Se espera que Goldman Sachs Group Inc. (GS), cuyas acciones no hayan ido a ninguna parte en los últimos dos años debido a que la empresa no ha podido seguir el ritmo de una industria financiera que cambia rápidamente, informará ganancias del tercer trimestre el 15 de octubre. como evidencia de que el nuevo CEO de Goldman, David Solomon, quien asumió el cargo del antiguo jefe Lloyd Blankfein el otoño pasado, está tomando medidas para mantener al banco avanzando en su "camino evolutivo".
Lo que buscan los inversores de Goldman Sachs
Hacer los cambios necesarios llevará tiempo. Los inversores no deberían esperar ver un gran repunte en las ganancias a medida que Goldman aumenta los gastos en nuevas líneas de negocios y productos financieros. Los inversores querrán ver evidencia de que la combinación de ingresos se está alejando de las actividades comerciales y bancarias de inversión tradicionales del banco hacia más actividades de banca minorista y préstamos, y que sus flujos de ingresos se están volviendo más duraderos.
Estimaciones 3T de analistas
Los analistas de Wall Street no esperan fuegos artificiales para el próximo informe de ganancias del tercer trimestre de Goldman. Según Yahoo!, predicen que las ganancias por acción (EPS) caerán un 12, 1% respecto del período de tres meses del año anterior. Finanzas. Se espera que los ingresos crezcan solo un 0, 50% respecto al mismo período del año anterior.
Sin embargo, no sería sorprendente ver al banco superar las expectativas de ganancias como lo ha hecho en los últimos cuatro trimestres. Las ganancias llegaron 18.8% por encima de las expectativas en el último trimestre. Sin embargo, fueron más bajos que hace un año y los gastos aumentaron, ya que el banco gastó mucho en iniciativas de banca minorista y gestión de efectivo corporativo. Los ingresos, que llegaron a $ 9, 46 mil millones, también superaron las expectativas, pero también fueron más bajos que hace un año.
Retrasarse en una industria que cambia rápidamente
La industria financiera se encuentra en medio de la "Cuarta Revolución Industrial", según el analista de Odeon Capital, Dick Bove, y Goldman Sachs no se encuentra. Dos de los negocios principales de Goldman, el comercio y la banca de inversión, se han visto afectados por la digitalización, una de las principales razones por las que los ingresos del banco son mucho más bajos que hace diez años. El banco simplemente "no ha tomado las medidas necesarias para evolucionar con los cambios", escribió Bove a principios de septiembre, según Bloomberg.
Específicamente, Bove cree que el banco se ha perdido el aumento de los mercados objetivo, agregando nuevos productos financieros innovadores, siendo más agresivo en el espacio de ETF y creando tipos más recurrentes de flujos de ingresos de negocios como los préstamos. Sin embargo, confía en que Salomón es consciente de los desafíos que enfrenta Goldman. "Respeto al CEO David Solomon porque parece entender claramente el problema en el que se encuentra Goldman Sachs y se está moviendo agresivamente para solucionarlo", escribió Bove.
Poniendo al Banco en un camino evolutivo
En su declaración de apertura durante el primer trimestre de Goldman, Solomon indicó que el banco estaba "en un camino evolutivo". Observó cómo el banco se centró en nuevas oportunidades y en diversificar su combinación de negocios. Algunas de las nuevas iniciativas han sido la introducción de un servicio en línea que ofrece préstamos personales y cuentas de ahorro con tasas de interés muy superiores a los competidores tradicionales, y una reciente asociación con Apple Inc. (AAPL) para ayudar al gigante tecnológico a lanzar su nueva tarjeta de credito.
Como parte de los cambios que se están realizando, Goldman ha estado reduciendo el número de personas en la compañía en las primeras posiciones. Hasta una docena de socios se encuentran actualmente en conversaciones para abandonar el banco a finales de año, lo que elevaría el número total de socios que salen en 2019 a alrededor del 15%. Si bien ese éxodo es una señal de los desafíos que enfrenta el banco, también es una señal de que Salomón es serio acerca de cambiar las cosas.
Mirando hacia el futuro
Aún así, todos estos cambios tomarán tiempo antes de que su impacto positivo en las ganancias y los ingresos comiencen a mostrarse. Solomon enfatizó este hecho en la llamada de ganancias del primer trimestre de Goldman, diciendo: "Estamos buscando construir valor en los próximos tres a cinco años, no en los próximos dos trimestres".
