¿Qué es el formulario 144 de la SEC: aviso de venta propuesta de valores?
Un funcionario ejecutivo, director o afiliado de una compañía debe presentar el Formulario 144 de la SEC: Notificación de propuesta de venta de valores ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) al hacer un pedido para vender las acciones de esa compañía durante cualquier período de tres meses en el que la venta excede 5, 000 acciones o unidades o tiene un precio de venta agregado mayor a $ 50, 000. Esto también se conoce como la Regla 144.
¿Quién puede presentar el formulario 144 de la SEC: Aviso de venta propuesta de valores?
De acuerdo con el sitio web de la SEC, la parte que presenta el Formulario 144 debe tener la intención de buena fe de vender los valores a los que se hace referencia en el Formulario 144 dentro de un plazo razonable después de su llenado.
Dado que las ventas cubiertas por el Formulario 144 a menudo están muy cerca de los intereses de la compañía emisora, a veces los declarantes deben registrar los valores bajo la Sección 5 de la Ley de Valores de 1933. Si se cumplen las condiciones correctas, la Regla 144 puede proporcionar una exención y permitir la reventa pública de valores restringidos o de control. Aún así, todas las partes deben obtener un agente de transferencia para eliminar la leyenda de los valores antes de la venta.
El formulario 144 de la SEC puede presentarse en forma impresa o electrónica.
Cómo presentar el formulario 144 de la SEC: Notificación de venta propuesta de valores
El formulario 144 debe ser presentado ante la SEC por un afiliado del emisor como un aviso de la venta propuesta de valores en cumplimiento de la Regla 144, cuando el monto que el afiliado debe vender bajo la Regla 144 durante cualquier período de tres meses excede las 5, 000 acciones o unidades o tiene un precio de venta agregado superior a $ 50, 000. Una persona que presenta un Formulario 144 debe tener la intención de buena fe de vender los valores mencionados en el Formulario dentro de un tiempo razonable después de la presentación del Formulario. Si bien la SEC no requiere que el formulario se envíe electrónicamente a la base de datos EDGAR de la SEC, algunos archivadores eligen hacerlo.
Otras formas relevantes
Además de Desde 144, los formularios de presentación SEC críticos incluyen el S-1 y S-1 / A (declaraciones de registro), 10-K y 10-Q (informes anuales y trimestrales, respectivamente), el Formulario 4 de SEC (declaración de cambios en titularidad real de los valores), 12b-25 (notificación de presentación tardía), 15 (certificación y notificación de finalización del registro según la Sección 12 (g) o suspensión del deber de presentar informes según las Secciones 13 y 15 (d)), ABS 150G (Informe de titulizador respaldado por activos) y varios más. Puede encontrar una lista completa, junto con descripciones y formularios descargables, en el sitio web de la SEC.
Formulario 144 y Acuerdo de bloqueo
Un acuerdo de bloqueo es un contrato legalmente vinculante entre los suscriptores de la compañía y los de información privilegiada que prohíbe a las personas internas vender cualquier acción por un período específico de tiempo. Los períodos de bloqueo suelen durar 180 días (seis meses), pero en ocasiones pueden durar tan solo 120 días o hasta 365 días (un año). Los suscriptores harán que los ejecutivos, gerentes, empleados y capitalistas de riesgo de la compañía firmen acuerdos de bloqueo en torno a la oferta pública inicial (OPI) de una compañía para fomentar un elemento de estabilidad en el precio de las acciones en los primeros meses de negociación.
Ejemplo del mundo real
El 26 de abril de 2018, Lee Kirk, director de Guaranty Bancshares, Inc., solicitó vender 20, 891 acciones de la compañía por un valor agregado de mercado de $ 686, 896.08 en el NASDAQ Exchange. La fecha aproximada de la venta se estableció para el período del 27/04/18 al 12/06/18. La información adicional en el Formulario 144 para individuos puede incluir una dirección física, número de IRS, naturaleza del pago y ventas similares adicionales en los últimos meses.
Descargue el formulario 144 de la SEC: Aviso de venta propuesta de valores
Aquí hay un enlace a un Formulario 144 descargable de la SEC: Notificación de propuesta de venta de valores.
Para llevar clave
- La Regla 144 establece que el Formulario 144 debe presentarse ante la SEC al realizar un pedido para vender las acciones de esa compañía durante cualquier período de tres meses en el que la venta exceda las 5, 000 acciones o unidades o tenga un precio de venta agregado mayor a $ 50, 000. 144 debe tener la intención de buena fe de vender los valores a los que se hace referencia en el Formulario dentro de un plazo razonable después de la fecha de llenado. Dado que las ventas cubiertas por el Formulario 144 a menudo están muy cerca de los intereses de la empresa emisora, a veces los solicitantes deben registrar los valores bajo Sección 5 de la Ley de Valores de 1933.
