¿Qué es una valoración empresarial?
La valoración de un negocio es un proceso general para determinar el valor económico de un negocio completo o unidad de la compañía. La valuación comercial se puede usar para determinar el valor razonable de una empresa por una variedad de razones, que incluyen el valor de venta, el establecimiento de la propiedad del socio, los impuestos e incluso los procedimientos de divorcio. Los propietarios a menudo recurren a evaluadores profesionales de negocios para una estimación objetiva del valor del negocio.
Estimar el valor razonable de un negocio es un arte y una ciencia; Hay varios modelos formales que pueden usarse, pero elegir el correcto y luego las entradas apropiadas puede ser algo subjetivo.
Para llevar clave
- La valoración empresarial es el proceso general de determinación del valor económico de un negocio completo o unidad de la empresa. La valuación comercial se puede usar para determinar el valor razonable de una empresa por una variedad de razones, que incluyen el valor de venta, el establecimiento de la propiedad del socio, los impuestos e incluso los procedimientos de divorcio. Existen varios métodos para valorar una empresa, como observar su capitalización de mercado, multiplicadores de ganancias, o valor en libros, entre otros.
Los fundamentos de la valoración empresarial
El tema de la valoración empresarial se discute con frecuencia en las finanzas corporativas. La valoración de negocios generalmente se realiza cuando una compañía busca vender todas o una parte de sus operaciones o busca fusionarse o adquirir otra compañía. La valoración de una empresa es el proceso de determinar el valor actual de una empresa, utilizando medidas objetivas y evaluando todos los aspectos de la empresa.
Una valoración empresarial puede incluir un análisis de la gestión de la empresa, su estructura de capital, sus perspectivas de ganancias futuras o el valor de mercado de sus activos. Las herramientas utilizadas para la valoración pueden variar entre evaluadores, empresas e industrias. Los enfoques comunes para la valoración de negocios incluyen una revisión de estados financieros, descuentos en modelos de flujo de efectivo y comparaciones similares de compañías.
La valoración también es importante para la declaración de impuestos. El Servicio de Impuestos Internos (IRS) requiere que una empresa se valore en función de su valor justo de mercado. Algunos eventos relacionados con los impuestos, como la venta, la compra o el obsequio de acciones de una empresa, estarán sujetos a impuestos dependiendo de la valoración.
Consideraciones especiales: métodos de valoración
Existen numerosas formas en que una empresa puede ser valorada. Aprenderá sobre varios de estos métodos a continuación.
1. Capitalización del mercado
La capitalización de mercado es el método más simple de valoración empresarial. Se calcula multiplicando el precio de las acciones de la compañía por el número total de acciones en circulación. Por ejemplo, a partir del 3 de enero de 2018, Microsoft Inc. cotizaba a $ 86.35. Con un número total de acciones en circulación de 7.715 mil millones, la compañía podría valorarse en $ 86.35 x 7.715 mil millones = $ 666.19 mil millones.
2. Método de ingresos por tiempos
Según el método de valoración del negocio de ingresos por tiempos, una corriente de ingresos generados durante un cierto período de tiempo se aplica a un multiplicador que depende de la industria y el entorno económico. Por ejemplo, una empresa de tecnología puede valorarse con ingresos 3 veces mayores, mientras que una empresa de servicios puede valorarse con ingresos 0, 5 veces mayores.
3. Multiplicador de ganancias
En lugar del método de ingresos por tiempos, el multiplicador de ganancias se puede usar para obtener una imagen más precisa del valor real de una empresa, ya que las ganancias de una empresa son un indicador más confiable de su éxito financiero que los ingresos por ventas. El multiplicador de ganancias ajusta las ganancias futuras contra el flujo de efectivo que podría invertirse al tipo de interés actual durante el mismo período de tiempo. En otras palabras, ajusta la relación P / E actual para tener en cuenta las tasas de interés actuales.
4. Método de flujo de caja descontado (DCF)
Este método de valoración empresarial es similar al multiplicador de ganancias. Este método se basa en proyecciones de flujos de efectivo futuros, que se ajustan para obtener el valor de mercado actual de la empresa. La principal diferencia entre el método de flujo de caja descontado y el método de multiplicador de ganancias es que toma en cuenta la inflación para calcular el valor presente.
5. Valor contable
Este es el valor del capital contable de un negocio como se muestra en el estado del balance. El valor en libros se obtiene restando los pasivos totales de una empresa de sus activos totales.
6. Valor de liquidación
Este es el efectivo neto que recibirá una empresa si sus activos fueron liquidados y los pasivos fueron pagados hoy.
De ninguna manera se trata de una lista exhaustiva de los métodos de valoración empresarial que se utilizan actualmente. Otros métodos incluyen el valor de reemplazo, el valor de ruptura, la valoración basada en activos y aún muchos más.
Acreditación en Valoración de Empresas
En los EE. UU., Accredited in Business Valuation (ABV) es una designación profesional otorgada a contadores como los contadores públicos especializados que se especializan en calcular el valor de las empresas. La certificación ABV es supervisada por el Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (AICPA) y requiere que los candidatos completen un proceso de solicitud, aprueben un examen, cumplan con los requisitos mínimos de Experiencia Comercial y Educación, y paguen una tarifa de credencial (a partir de 2018, la tarifa anual para la credencial ABV fue de $ 380).
Mantener la credencial ABV también requiere que quienes poseen la certificación cumplan con los estándares mínimos de experiencia laboral y aprendizaje permanente. Los solicitantes seleccionados obtienen el derecho de usar la designación ABV con sus nombres, lo que puede mejorar las oportunidades laborales, la reputación profesional y la remuneración. En Canadá, Chartered Business Valuator (CBV) es una designación profesional para especialistas en valoración de negocios. Es ofrecido por el Instituto Canadiense de Evaluadores de Empresas Colegiados (CICBV).
