Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ha ganado terreno con otros gigantes de Wall Street desde 2016, pero la acción aún no ha eliminado la resistencia obstinada en el máximo de 2007 registrado en el apogeo de la burbuja inmobiliaria y de derivados. Este desempeño inferior es inusual dada la sólida reputación de la compañía, lo que indica que las reformas financieras aprobadas después del colapso del mercado han afectado la rentabilidad a largo plazo.
Es posible que se acabe el tiempo después de 12 meses de pruebas a ese nivel de precios, con indicadores de fortaleza relativa a largo plazo que se cruzan y activan señales de venta que permanecerán vigentes a menos que las acciones de Goldman puedan subir el máximo de enero a $ 274. De lo contrario, la acción podría caer muchos puntos en un fracaso notable que afecta negativamente al sector de la banca comercial, a pesar de la legislación favorable bajo la administración Trump.
Gráfico GS a largo plazo (1999-2018)
El gigante de Wall Street se hizo público a $ 68 en mayo de 1999, en el apogeo de la burbuja de internet, y se vendió a mediados de los $ 50 en agosto. Un rebote en el nuevo milenio se elevó por encima de la impresión de apertura de la OPI y se topó con una presión de venta de cerca de $ 130 en marzo de 2000. La volatilidad se disparó bruscamente en 2001, mientras que las acciones tallaron un amplio patrón triangular que se rompió a la baja después de los ataques del 11 de septiembre..
La disminución posterior encontró soporte justo por encima del mínimo de 1999 en 2003, completando una reversión de doble fondo antes de una poderosa tendencia alcista que registró múltiples olas de rally en el tope de 2007 en $ 251. La acción completó un patrón de superación de la cabeza y los hombros de dos años 10 meses después y se hundió con los mercados mundiales durante el colapso económico, alcanzando un mínimo histórico de $ 47.41 en noviembre de 2008.
Un rebote en 2009 se detuvo justo por encima del nivel de retroceso de liquidación de Fibonacci de.618, creando resistencia que no se probó hasta 2014. La acción finalmente eliminó esa barrera en 2015, pero la recuperación fracasó antes de alcanzar el máximo de 2000, produciendo una fuerte caída que alcanzó un mínimo de tres años en junio de 2016. Eso marcó una excelente oportunidad de compra, generando un aumento de compras que alcanzó una resistencia de 10 años en marzo de 2017. La acción ha estado probando ese nivel durante el año pasado, registrando nuevos mínimos menores pero no logrando ganar tracción. (Para más información, vea: Goldman gastará $ 2.5B para comprar participaciones en empresas de educación física ).
Gráfico GS a corto plazo (2016 - 2018)
Un doble fondo de $ 138 en junio de 2016 marcó una nueva tendencia alcista que tardó nueve meses en alcanzar la resistencia de 2007. El repunte excedió el máximo anterior en menos de cinco puntos y luego se convirtió en una tendencia bajista de 40 puntos, generando una corrección redondeada en septiembre de 2017, cuando los compradores comprometidos tomaron el control. Volvió a la resistencia una vez más en diciembre, disminuyendo a un patrón lateral volátil que ha cruzado el campo de pruebas varias veces.
La acción se cotiza dentro de los centavos del máximo de marzo de 2017 esta semana, lo que significa que los accionistas no se han beneficiado de una recuperación del sector financiero que ha llevado a sus competidores a una serie de máximos históricos. La paciencia se está agotando en el entorno adverso actual, en el que muchas acciones parecen estar superando. Podemos ver esta cuenta regresiva en el oscilador estocástico mensual, que acaba de pasar a su primer ciclo de venta desde julio de 2017.
El volumen en balance (OBV) alcanzó su punto máximo en varios años en el primer trimestre de 2017 y cayó en abril. El bajo interés de compra desde ese momento no ha logrado igualar el ascenso del precio por encima de $ 250, lo que desencadenó una divergencia bajista que rastrea señales adversas de fuerza relativa. Los alcistas necesitan defender el mínimo de febrero en $ 239 en este escenario o arriesgarse a un éxodo de accionistas que reduzca la acción a $ 200.
La línea de fondo
Las acciones de Goldman Sachs se recuperaron a la resistencia de 2007 hace un año y no han logrado salir, atrapadas en un patrón de retención que es vulnerable a una disminución importante. El tiempo se acaba para los toros, con ciclos de venta a largo plazo que ahora toman el control de la acción del precio. (Para lecturas adicionales, consulte: 11 acciones que superan a la tasa de interés .)
