¿Qué es el riesgo de tiempo?
El riesgo de tiempo es la especulación en la que entra un inversor cuando intenta comprar o vender una acción en función de las predicciones de precios futuros. El riesgo de tiempo explica la posibilidad de perder movimientos beneficiosos en el precio debido a un error en el tiempo. Esto podría dañar el valor de la cartera de un inversor como resultado de comprar demasiado alto o vender demasiado bajo.
DESGLOSE Riesgo de tiempo
Existe cierto debate sobre la viabilidad del momento. Algunos dicen que es imposible cronometrar el mercado consistentemente; otros dicen que la sincronización del mercado es la clave para obtener rendimientos superiores al promedio. Un pensamiento predominante sobre este tema es que es mejor tener "tiempo en el mercado" que tratar de "cronometrar el mercado". El crecimiento de los mercados financieros a lo largo del tiempo respalda esto, al igual que el hecho de que muchos gerentes activos no superan los promedios del mercado después de tener en cuenta los costos de transacción.
Por ejemplo, un inversor está expuesto al riesgo temporal si espera una corrección del mercado y decide liquidar toda su cartera con la esperanza de recomprar las acciones a un precio más bajo. El inversor corre el riesgo de que las acciones aumenten antes de volver a comprar.
Tiempo de riesgo y rendimiento
Un estudio que analizó el comportamiento de los inversores descubrió que, durante la recesión de octubre de 2014, uno de cada cinco inversores redujo la exposición a acciones, fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos, y aproximadamente el 1% de los inversores redujo sus carteras en un 90% o más.
Un análisis más detallado encontró que los inversores que vendieron la mayoría de sus carteras habían tenido un rendimiento sustancialmente inferior al de los inversores que tomaron poca o ninguna acción durante la corrección. Los inversores que vendieron el 90% de sus tenencias se dieron cuenta de un rendimiento final de 12 meses del -19, 3% a partir de agosto de 2015. Los inversores que tomaron poca o ninguna acción devolvieron un -3, 7% durante el mismo período. (Para obtener más información, consulte: La sincronización del mercado falla como generador de dinero ).
Implicaciones de riesgo de tiempo
- Gastos comerciales más altos: los inversores que continuamente intentan cronometrar el mercado compran y venden con mayor frecuencia, lo que aumenta sus tarifas y comisiones. Si un inversor hace una mala llamada de sincronización del mercado, los gastos comerciales adicionales agravan los malos rendimientos. Gastos fiscales adicionales: cada vez que se compra o vende una acción, se produce un evento imponible. Si un inversor mantiene una posición rentable en una acción y la vende con la intención de comprar nuevamente a un precio más bajo, debe tratar la ganancia de capital como un ingreso regular si las dos transacciones ocurrieron dentro de un período de 12 meses. Si el inversor mantiene el cargo durante más de 12 meses, se le aplica una tasa impositiva más baja sobre las ganancias de capital. (Para más información, ver: Impuesto sobre ganancias de capital 101. )
