¿Qué es un derivado negociado en bolsa?
Un derivado negociado en bolsa es un instrumento financiero que cotiza en una bolsa regulada y cuyo valor se basa en el valor de otro activo. En pocas palabras, estos son derivados que se negocian de manera regulada. Los derivados negociados en bolsa se han vuelto cada vez más populares debido a las ventajas que tienen sobre los derivados de venta libre (OTC), como la estandarización, la liquidez y la eliminación del riesgo de incumplimiento. Los futuros y las opciones son dos de los derivados negociados en bolsa más populares. Estos derivados se pueden utilizar para cubrir la exposición o especular sobre una amplia gama de activos financieros como materias primas, acciones, divisas e incluso tasas de interés.
Derivado negociado en bolsa explicado
Los derivados negociados en bolsa son muy adecuados para el inversor minorista, a diferencia de sus primos de venta libre. En el mercado OTC, es fácil perderse en la complejidad del instrumento y la naturaleza exacta de lo que se comercializa. En ese sentido, los derivados negociados en bolsa tienen dos grandes ventajas:
- Estandarización: El intercambio tiene términos y especificaciones estandarizados para cada contrato de derivados, lo que facilita al inversionista determinar cuántos contratos se pueden comprar o vender. Cada contrato individual también tiene un tamaño que no es desalentador para el pequeño inversor. Eliminación del riesgo de incumplimiento: el intercambio de derivados en sí mismo actúa como la contraparte de cada transacción que implique un derivado negociado en bolsa, convirtiéndose efectivamente en el vendedor de cada comprador y el comprador de cada vendedor. Esto elimina el riesgo de que la contraparte de la transacción de derivados pueda incumplir sus obligaciones.
Otra característica definitoria de los derivados negociados en bolsa es su característica de marca en el mercado, en la que las ganancias y pérdidas en cada contrato de derivados se calculan diariamente. Si el cliente ha incurrido en pérdidas que han erosionado el margen colocado, tendrá que reponer el capital requerido de manera oportuna o arriesgarse a que la empresa venda la posición de derivados.
Derivados negociados en bolsa e inversores institucionales
Los derivados negociados en bolsa no son favorecidos por las grandes instituciones debido a las características que los hacen atractivos para los pequeños inversores. Por ejemplo, los contratos estandarizados pueden no ser útiles para las instituciones que generalmente comercializan grandes cantidades de derivados debido al menor valor nocional de los derivados negociados en bolsa y su falta de personalización. Los derivados negociados en bolsa también son totalmente transparentes, lo que puede ser un obstáculo para las grandes instituciones que generalmente no quieren que sus intenciones comerciales sean conocidas por el público o sus competidores. Los inversores institucionales tienden a trabajar directamente con los emisores y los bancos de inversión para crear inversiones personalizadas que les brinden el perfil exacto de riesgo y recompensa que están buscando.
