Las acciones de consumo básico han sufrido una fuerte paliza este año, luchando aún más que el desempeño bastante lento del mercado en general. Pero esa paliza puede ser una buena noticia, especialmente para los productos básicos de primera clase con fuertes flujos de efectivo y un historial de dividendos consistentes, como Coca-Cola Co. (KO), PepsiCo Inc. (PEP) y Procter & Gamble Co. (PG). Después de haber caído recientemente en desgracia por parte de los inversores, estas acciones ahora parecen gangas que tienen un rendimiento superior, según Barron's.
Al cierre de las operaciones el miércoles, el S&P 500 ha subido un 2, 2% desde el comienzo del año, mientras que el SPDR (XLP) del sector de consumo básico seleccionado ha bajado un 12, 4%. En cuanto a las tres principales participaciones en el XLP, Coca Cola ha bajado un 7, 6%, PepsiCo ha bajado un 16, 2% y Procter & Gamble ha bajado un 19, 3%. (Para ver: Sectores defensivos valiosamente valorados pueden estar ofreciendo descuentos ) .
Ganancias y dividendos
Lejos de ser una señal de advertencia de que hay algo mal con los productos básicos de consumo, esta "carnicería universal está dejando oportunidades", según la CEO Jenny Van Leeuwen Harrington de Gilman Hill Asset Management. Los precios de las acciones básicas de consumo se han visto muy afectados, pero las compañías subyacentes aún tienen flujos de efectivo significativos, se espera que aumenten las ganancias y tengan la reputación de aumentar sus dividendos constantemente.
Después de haber ganado solo $ 0.29 por acción el año pasado, principalmente debido a una pérdida significativa en el último trimestre, el pronóstico de consenso de EPS para Coca-Cola este año es de $ 2.11, y se espera que crezca 7.6% a $ 2.27 para 2019, según Nasdaq. El EPS de PepsiCo el año pasado fue de $ 3.38 y se espera que aumente a $ 5.69 para fines de este año y también crezca 7.6% a $ 6.12 para fines del próximo año.
Si bien las perspectivas de ganancias de Procter & Gamble son menos inspiradoras, se estima que disminuirán de $ 5.59 por acción del año pasado a $ 4.20 al final de este año fiscal antes de aumentar a $ 4.47 al final del próximo año fiscal, la compañía ha aumentado constantemente su pago de dividendos por 62 años seguidos El rendimiento de dividendos de las acciones es de 3.94%, en comparación con 3.50% para Coca-Cola, 3.73% para PepsiCo y solo 2.97% para XLP. (Para ver: Stock rebozado de P&G listo para un 10% de rebote ) .
Factores de crecimiento
La fortaleza de PepsiCo proviene no solo de sus productos de bebidas, sino también de su negocio de bocadillos, como su división Frito-Lay, que produce papas fritas Lay, Doritos y otras marcas. El negocio de los refrigerios ofrecerá un crecimiento sólido a medida que más personas coman mientras viajan, y mientras crecen las preocupaciones de salud, las personas están mucho más preocupadas por el azúcar que la sal, según el analista de Morgan Stanley Dara Mohsenian, según informó Barron's.
Esos problemas de salud también están dando un impulso al producto Coca-Cola de la marca Zero Sugar Coca-Cola, y la compañía también está promoviendo otros productos más saludables. Si bien no está tan diversificada como PepsiCo., La compañía ha estado reduciendo costos al, por ejemplo, usar envases más innovadores que usan un diseño más elegante de latas y botellas más pequeñas.
Según el informe anual del año pasado, Procter & Gamble tiene planes para mejorar la productividad al ahorrar hasta $ 10 mil millones hasta el final del año fiscal 2021. La compañía planea reducir el costo de los bienes vendidos, así como implementar ahorros en las áreas de gastos de marketing, comercio y gastos generales.
