Para los inversores que buscan obtener una exposición significativa al mercado de uranio dentro del sector de metales y minería, las opciones entre los fondos cotizados en bolsa (ETF) se simplifican. A partir de junio de 2016, solo hay dos ETF con un enfoque principal en el mercado de uranio. Un ETF es una inversión más pura en el uranio mismo o en la minería de uranio, ya que su cartera está dominada por productores de uranio. La otra opción de ETF en esta categoría ofrece un juego más directo sobre las empresas de energía nuclear, aunque las existencias de los principales productores de uranio también están representadas en la cartera del fondo.
Estos dos ETF son similares en que ambos tienen una lista relativamente corta de tenencias de cartera, alrededor de 25, pero un ETF eclipsa al otro en términos de activos totales bajo administración (AUM).
Global X Uranium ETF
El Global X Uranium ETF (NYSEARCA: URA) fue lanzado por Global X Funds en 2010 y controla la mayor parte de los activos invertidos en ETF de uranio, con $ 116.5 millones en AUM, a partir de junio de 2016. Este ETF rastrea el Solactive ponderado por capitalización de mercado El Índice Global de Uranio, que está compuesto por las compañías más grandes y más comercializadas dedicadas al negocio de la extracción y refinación de uranio, incluidas las compañías de equipos de minería. La mayoría de las acciones que componen el índice son acciones de empresas de pequeña y baja capitalización.
El fondo suele invertir un 80% o más en las acciones contenidas en el índice subyacente, o en recibos de depósito estadounidenses (ADR) o recibos de depósito globales (RDA) que representan valores de índice. La cartera se concentra en la parte superior, con las tres principales de 24 participaciones totales que representan el 48% de los activos de la cartera. Las tres principales participaciones son Cameco Corp. (NYSE: CCJ), que solo representa el 22% de la cartera, NexGen Energy Ltd. (OTC: NXGEF) y Uranium Participation Corp. (OTC: URPTF). Cameco ocupa una posición central como la mayor empresa minera de uranio que cotiza en bolsa y produce alrededor del 18% del uranio del mundo. El índice de rotación anual de la cartera es un 22% relativamente moderado.
La relación de gastos para el ETF Global X Uranium es 0.70%, muy por debajo del promedio de la categoría de recursos naturales de 1.02%. El fondo tiene una rentabilidad por dividendo a 12 meses del 1, 96%. El rendimiento anualizado promedio de cinco años para este ETF es un 26.47% negativo decepcionante. El rendimiento de un año es negativo 20.45%. Sin embargo, el fondo subió 2.14% año a la fecha (YTD), a junio de 2016.
Este ETF es apropiado para inversores que buscan una cobertura general de la industria minera de uranio.
VanEck Vectors Uranium + Nuclear Energy ETF
VanEck lanzó el ETF VanEck Vectors Uranium + Nuclear Energy (NYSEARCA: NLR) en 2007, pero a pesar de tener una ventaja inicial de tres años en URA, este ETF solo tiene aproximadamente un tercio del total de activos de URA, con $ 38.6 millones en activos bajo administración. Aunque su base de activos es lo suficientemente grande como para hacer que el cierre de fondos sea una posibilidad improbable, el diferencial de oferta y demanda promedio de 0.74% es notablemente más amplio que el 0.41% de URA. Sin embargo, para los inversores que buscan una combinación de energía nuclear y acciones mineras de uranio, NLR es la mejor opción disponible en el mercado de ETF.
El ETF de VanEck rastrea el índice MVIS Global de uranio y energía nuclear ponderado por capitalización de mercado, que está diseñado para reflejar el desempeño general del mercado de las empresas en las industrias de energía nuclear y minería de uranio. La cartera de fondos incluye tanto valores indexados como recibos de depósito. La cartera de 29 acciones tiene menos concentración en la parte superior que URA, y las tres mayores tenencias solo representan el 23% de la cartera total. Las tres principales tenencias son Duke Energy Corp. (NYSE: DUK), Southern Company (NYSE: SO) y Dominion Resources Inc. (NYSE: D). A diferencia de URA, este ETF está muy poblado con empresas de gran capitalización y se inclina hacia empresas estadounidenses y japonesas, en descuido de las principales empresas de energía nuclear en Francia y Canadá. El índice de rotación de la cartera es del 27%.
El índice de gastos del fondo es del 0, 61%, superior al promedio de la categoría del sector misceláneo del 0, 45%, pero inferior al 0, 70% de URA. NLR también tiene un rendimiento de dividendos a 12 meses más alto que URA, en 3.07%. El rendimiento anualizado promedio de cinco años es negativo 0.62%. El rendimiento a un año es del 8, 58% y, a partir de junio de 2016, el fondo aumentó un 11, 77% hasta la fecha.
Desde un punto de vista puramente de rendimiento y gasto, NLR obviamente ha sido la mejor opción para los inversores durante el período comprendido entre mediados de 2011 y mediados de 2016.
