Tabla de contenido
- El mercado del cobre
- COPX
- JJC
- CPER
El aumento de los precios y la disminución de la oferta mundial han sido factores que ayudaron a generar interés en las inversiones en cobre, y el metal alcanzó un máximo de 4.5 años en junio. Sin embargo, los precios del cobre han caído alrededor del 15% desde que alcanzaron esos máximos de varios años, en respuesta a las preocupaciones sobre el daño al crecimiento económico mundial, en medio de la guerra comercial en curso entre los Estados Unidos y sus socios. El dólar más fuerte también ha desempeñado un papel en el reciente retroceso del cobre. A largo plazo, las perspectivas para el sector son más optimistas.
Para llevar clave
- El aumento de los precios y la disminución de la oferta mundial han ayudado a popularizar las inversiones en cobre. Los precios del cobre se han visto fuertemente afectados por la evolución del comercio chino. La disminución de los inventarios de cobre en China ha contribuido a la necesidad de un nuevo suministro.
El mercado del cobre
Los desarrollos en China y el comercio chino también tienden a afectar los precios del cobre, ya que China es el mayor consumidor mundial de metales industriales, abarcando alrededor del 50% de la demanda mundial. El cobre está incluido en ese grupo y la demanda del metal es sustancial en China, según informes recientes. China también ha experimentado una caída en los inventarios últimamente, lo que se suma a la necesidad de un nuevo suministro. En el lado negativo, China anunció recientemente aranceles sobre más de 5, 200 bienes importados de los Estados Unidos, incluido el mineral de cobre. Los analistas dicen que los aranceles eventualmente podrían tener un impacto en el ritmo de crecimiento del país; sin embargo, las preocupaciones sobre el crecimiento se ven atenuadas por el hecho de que las importaciones de cobre son bastante mínimas y representan solo el 3% del total de las exportaciones estadounidenses a China.
Los inversores que especulan en el mercado del cobre tienen muchas opciones, pero una de las más fáciles es a través de ETF. Estos ETF han registrado pequeñas pérdidas en lo que va del año, junto con el precio del metal en sí, que ha bajado un 15% de los máximos de varios años alcanzados en junio. Sin embargo, las previsiones a largo plazo para los precios del cobre son optimistas en medio de la demanda mundial. Eso debería impulsar estos ETF.
Aquí están los tres principales ETF en el mercado de inversión que se centran exclusivamente en el cobre. (Un ETF de cobre que cubrimos anteriormente, iPath Pure Beta Copper (CUPM), se cerró el 11 de abril de 2018). Todos los datos son precisos a partir del 1 de octubre de 2019.
Global X Copper Miners ETF (COPX)
- Emisor: Global X Volumen promedio: 32, 500YTD Rendimiento: -4.83% Ratio de gastos: 0.65% Activos bajo administración: $ 45.5 millones Precio: $ 16.43
COPX ha sido uno de los ETF de cobre de mayor rendimiento del mercado, pero está rezagado hasta 2019. En 2017, COPX obtuvo un 36, 75%. Sin embargo, desde entonces, el fondo se ha deslizado junto con el resto de la industria. El Fondo se enfoca en compañías mineras de cobre en lugar de los precios futuros del cobre físico. Eso ha permitido a COPX dar a los inversores un alto rendimiento, ya que las compañías mineras tienden a ser más volátiles que los futuros del cobre.
El ETF busca rastrear las tenencias y el rendimiento del índice de retorno total Solactive Global Copper Miners. El índice incluye una selección de firmas mineras mundiales de cobre. Las principales participaciones incluyen Teck Resources LTD y First Quantum Minerals.
iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return (JJC)
- Emisor: iPath Volumen promedio: 3, 300 acciones Rendimiento YTD: -0.75% Ratio de gastos: 0.45% Activos bajo administración: $ 51.59 millones Precio: $ 39.75
JJC es un fondo que busca rastrear el retorno del cobre. Como una nota negociada en bolsa (ETN), este fondo utiliza valores de deuda para lograr su objetivo. Los objetivos del gestor del fondo son los que coinciden con el índice Bloomberg Copper Subindex Total Return. Este índice incluye un contrato de futuros sobre el producto básico del cobre.
JJC es un ETN en una serie de fondos que buscan replicar los retornos de los subíndices del retorno total del índice de productos básicos de Bloomberg. En 2017, el Fondo tuvo una rentabilidad del 23, 3%. El rendimiento comparable para el rendimiento total del índice de productos básicos de Bloomberg fue del 1, 7%. En 2018, el fondo disminuyó con la industria en general.
Índice de cobre de EE. UU. ETF (CPER)
- Emisor: United States Commodity Funds LLC Volumen promedio: 8, 600 acciones Rendimiento a la fecha: -0.95% Ratio de gastos: 0.80% Activos bajo administración: $ 8 millones Precio: $ 15.83
CPER es un fondo indexado que busca rastrear el rendimiento del rendimiento total del índice SummerHaven Copper. Los componentes del índice se seleccionan mensualmente. El Índice puede incluir dos o tres contratos de futuros de intercambios variables. El Fondo utiliza un enfoque de replicación del índice para rastrear el Índice. Sus tenencias incluyen los contratos de futuros de cobre subyacentes incluidos en el Índice SummerHaven Copper. Su cartera también incluye bonos del Tesoro de EE. UU. E instrumentos de efectivo para liquidez y mantenimiento de contratos de futuros.
En 2017, el Fondo tuvo un rendimiento anual del 28, 8%. En 2018 y hasta el año 2019, ha disminuido.
