¿Cuál es la tasa de rendimiento contable - ARR?
La tasa de rendimiento contable (ARR) es la tasa de rendimiento porcentual esperada de la inversión o el activo en comparación con el costo de inversión inicial. ARR divide el ingreso promedio de un activo por la inversión inicial de la compañía para obtener la relación o el rendimiento que se puede esperar durante la vida útil del activo o proyecto relacionado. ARR no considera el valor temporal del dinero o los flujos de efectivo, que pueden ser una parte integral del mantenimiento de un negocio.
Tasa de retorno
La fórmula para ARR
ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Cómo calcular la tasa de rendimiento contable - ARR
- Calcule el beneficio neto anual de la inversión, que podría incluir los ingresos menos los costos o gastos anuales de implementación del proyecto o la inversión. Si la inversión es un activo fijo como propiedades, planta o equipo, reste cualquier gasto de depreciación de los ingresos anuales para lograr el beneficio neto anual. Divida el beneficio neto anual por el costo inicial del activo o inversión. El resultado del cálculo arrojará un decimal. Multiplique el resultado por 100 para mostrar el porcentaje de retorno como un número entero.
¿Qué te dice ARR?
La tasa de rendimiento contable es una métrica de presupuesto de capital útil para un cálculo rápido de la rentabilidad de una inversión. ARR se utiliza principalmente como una comparación general entre múltiples proyectos para determinar la tasa de rendimiento esperada de cada proyecto.
ARR se puede utilizar al decidir sobre una inversión o una adquisición. Tiene en cuenta los posibles gastos anuales o gastos de depreciación asociados con el proyecto. La depreciación es un proceso contable por el cual el costo de un activo fijo se distribuye, o se carga, anualmente durante la vida útil del activo.
La depreciación es una convención contable útil que permite a las compañías no tener que gastar el costo total de una compra grande en el primer año, lo que permite a la compañía obtener ganancias del activo de inmediato, incluso en su primer año de servicio. En el cálculo de ARR, los gastos de depreciación y los costos anuales deben restarse de los ingresos anuales para obtener el beneficio anual neto.
Para llevar clave
- ARR es útil para determinar la tasa de rendimiento anual porcentual de un proyecto. ARR se puede utilizar cuando se consideran proyectos múltiples, ya que proporciona la tasa de rendimiento esperada de cada proyecto. Sin embargo, ARR no diferencia entre inversiones que producen diferentes flujos de efectivo sobre el proyecto. vida útil del proyecto.
Ejemplo de cómo utilizar la tasa de rendimiento contable - ARR
Se está considerando un proyecto que tiene una inversión inicial de $ 250, 000 y se prevé que genere ingresos para los próximos cinco años. Debajo están los detalles:
- inversión inicial: $ 250, 000 ingresos esperados por año: $ 70, 000 período de tiempo: 5 años Cálculo de ARR: $ 70, 000 (ingresos anuales) / $ 250, 000 (costo inicial) ARR =.28 o 28% (.28 * 100)
La diferencia entre ARR y RRR
Como se indicó, el ARR es el rendimiento porcentual anual de una inversión en función de su desembolso inicial de efectivo. Sin embargo, la tasa de rendimiento requerida (RRR), también conocida como la tasa de obstáculo, es la rentabilidad mínima que un inversor aceptará para una inversión o proyecto, que los compensa por un determinado nivel de riesgo.
RRR puede variar entre los inversores porque los inversores tienen diferentes tolerancias al riesgo. Por ejemplo, un inversor con aversión al riesgo probablemente requeriría una tasa de rendimiento más alta de la inversión para compensar cualquier riesgo de la inversión. Es importante utilizar múltiples métricas financieras, incluidas ARR y RRR, para determinar si una inversión vale la pena.
Limitaciones del uso de la tasa de rendimiento contable - ARR
El ARR es útil para determinar la tasa de rendimiento anual porcentual de un proyecto. Sin embargo, el cálculo tiene sus limitaciones.
ARR no considera el valor temporal del dinero (TVM). El valor del dinero en el tiempo es el concepto de que el dinero disponible en el presente vale más que una suma idéntica en el futuro debido a su capacidad potencial de ingresos. En otras palabras, dos inversiones podrían generar flujos de ingresos anuales desiguales. Si un proyecto devuelve más ingresos en los primeros años y el otro proyecto devuelve ingresos en los años posteriores, ARR no asigna un valor más alto al proyecto que devuelve ganancias antes, lo que podría reinvertirse para ganar más dinero.
La tasa de rendimiento contable no considera el mayor riesgo de los proyectos a largo plazo y la mayor incertidumbre asociada con largos períodos.
Además, ARR no tiene en cuenta el impacto del momento del flujo de efectivo. Digamos que un inversor está considerando una inversión de cinco años con un desembolso inicial de efectivo de $ 50, 000, pero la inversión no genera ningún ingreso hasta el cuarto y quinto año. El inversor necesitaría poder resistir los primeros tres años sin ningún flujo de caja positivo del proyecto. El cálculo de ARR no tendría en cuenta la falta de flujo de efectivo en los primeros tres años.
