¿Qué son las apuestas de spread?
Entre las muchas oportunidades para comerciar, cubrirse o especular en los mercados financieros, las apuestas de propagación atraen a aquellos que tienen experiencia sustancial en la identificación de movimientos de precios y que son expertos en sacar provecho de la especulación. Una cosa debe quedar clara: las apuestas de spread son ilegales en los Estados Unidos. Dicho esto, sigue siendo una práctica legal y popular en algunos países europeos, particularmente en el Reino Unido. Por esta razón, todos los ejemplos citados en las siguientes estrategias se citan en libras esterlinas o GBP (£) .
Las apuestas diferenciales conllevan altos riesgos, pero también ofrecen un alto potencial de ganancias. Otras características incluyen cero impuestos, alto apalancamiento y amplios márgenes de oferta y demanda. Si las apuestas de spread son legales en su mercado, aquí hay algunas estrategias que podría seguir.
Estrategias de análisis técnico
Las firmas de apuestas populares como CityIndex, con sede en el Reino Unido, permiten las apuestas separadas en más de 12, 000 mercados globales diferentes. Los usuarios pueden extender la apuesta a activos como acciones, índices, divisas, materias primas, metales, bonos, opciones, tasas de interés y sectores de mercado. Para hacerlo, los apostadores a menudo aplican estrategias de seguimiento de tendencia, inversión de tendencia, negociación de ruptura y negociación de impulso para varios instrumentos y en varias clases de activos.
Apuesta extendida en torno a acciones corporativas
Los movimientos corporativos pueden desencadenar una ronda de apuestas de spread. Por ejemplo, tome cuando una acción declara un dividendo y el dividendo posteriormente se convierte en ex (lo que significa que caducará en la fecha ex declarada). Los apostadores exitosos vigilan de cerca las reuniones generales anuales (AGM, por sus siglas en inglés) de compañías particulares para tratar de dar el salto a cualquier posible anuncio de dividendos u otras noticias corporativas críticas.
Digamos que una compañía cuyas acciones se cotizan actualmente a £ 60 declara un dividendo de £ 1. El precio de la acción comienza a subir hasta el nivel del dividendo: en este caso, alrededor de £ 61. Antes del anuncio, los apostadores de spread toman posiciones destinadas a ganar con saltos repentinos. Por ejemplo, supongamos que un operador ingresa en una posición de apuesta larga de 1, 000 acciones a £ 60, con un movimiento de £ 5 por punto. Entonces, en nuestro ejemplo, con el aumento de precio de £ 1 tras el anuncio del dividendo, el operador gana £ 5, 000 (£ 1 * 1, 000 acciones * £ 5 = £ 5, 000).
Del mismo modo, los apostantes tratarán de aprovechar la fecha de vencimiento del dividendo. Suponga que un día antes de la fecha ex, el precio de las acciones es de £ 63. Un operador puede tomar una posición corta de 1, 000 acciones con una apuesta diferencial de £ 10 por punto. Al día siguiente, cuando el dividendo se exonera, el precio de la acción generalmente cae por la cantidad del dividendo (ahora vencido) de £ 1, llegando a alrededor de £ 62. El operador cerrará su posición embolsándose la diferencia: en este caso, una ganancia de £ 10, 000 (£ 1 * 1, 000 acciones * £ 10 por punto).
Los apostadores experimentados también mezclan las apuestas de spread con algunas operaciones bursátiles. Entonces, por ejemplo, también pueden tomar una posición larga en la acción y cobrar el dividendo en efectivo manteniéndolo más allá de la fecha ex. Esto les permitirá cubrirse entre sus dos posiciones, así como obtener un poco de ingresos a través del dividendo real.
Estructuración de entrada y salida
La estructuración de operaciones para equilibrar los niveles de pérdidas y ganancias es una estrategia efectiva para las apuestas de spread, incluso si las probabilidades no están a su favor.
Digamos que, en promedio, un operador hipotético llamado Mike gana cuatro apuestas de 5, con una tasa de ganancia del 80%. Mientras tanto, un segundo operador hipotético, Paul, gana dos apuestas separadas de cinco, con una tasa de ganancia del 40%. ¿Quién es el comerciante más exitoso? La respuesta parece ser Mike, pero ese podría no ser el caso. Estructurar sus apuestas con niveles de beneficio favorables puede cambiar el juego.
En este ejemplo, supongamos que Mike ha tomado la posición de recibir £ 5 por apuesta ganadora y perder £ 25 por apuesta perdedora. Aquí, incluso con una tasa de ganancia del 80%, las ganancias de Mike son aniquiladas por las £ 25 que tuvo que pagar en su única mala apuesta (0.8 * £ 5 –0.2 * £ 25 = - £ 1 pérdida). Por el contrario, supongamos que Paul gana £ 25 por apuesta ganadora y solo cae £ 5 por apuesta perdedora. Incluso con su tasa de ganancia del 40%, Paul todavía obtiene una ganancia de £ 7 (0.4 * £ 25 –0.6 * £ 5). Él termina el comerciante ganador a pesar de perder el 60% del tiempo.
Estrategias basadas en noticias
Las apuestas diferenciales a menudo se refieren a los movimientos de precios de un activo subyacente, como un índice de mercado. Si apuesta £ 100 por movimiento de punto, un índice que mueva 10 puntos puede generar una ganancia rápida de £ 1, 000, aunque un cambio en la dirección opuesta significa una pérdida de una magnitud similar. Los apostadores activos (como los traders de noticias) a menudo eligen activos que son muy sensibles a las noticias y hacen apuestas de acuerdo con un plan de negociación estructurado. Por ejemplo, las noticias sobre un banco central de una nación que realiza un cambio en la tasa de interés reverberará rápidamente a través de bonos, índices bursátiles y otros activos. Otro ejemplo ideal es una compañía que cotiza en espera de los resultados de una licitación de un proyecto importante. Si la compañía gana o pierde la oferta, significa un cambio en el precio de las acciones en cualquier dirección, con los apostadores que toman posiciones en ambos resultados.
Oportunidades de arbitraje
Las oportunidades de arbitraje son raras en las apuestas de spread, pero los operadores pueden encontrar algunas en algunos instrumentos ilíquidos. Por ejemplo, supongamos que un índice de seguimiento bajo está actualmente en el valor 205. Una empresa de apuestas de spread ofrece un spread de oferta y demanda de 200-210 para el precio de cierre, mientras que otro ofrece un spread de 190-195. Por lo tanto, un operador puede ir corto con la primera empresa a 200 y largo con el otro a 195, cada uno con £ 20 por punto.
- Escenario 1: el índice cierra en 215. Pierde 15 (200-215) en su posición corta pero gana 20 (215-195) en su posición larga. Escenario 2: índice cierra en 201. Pierde uno (200-201) en su posición corta pero gana seis (201-195) en su posición larga. Escenario 3: el índice cierra en 185. Ella gana 15 (200-185) en su posición corta pero pierde 10 (185-195) en su posición larga.
En cada caso, todavía obtiene una ganancia de £ 250, ya que obtiene cinco puntos, a £ 20 por punto. Sin embargo, tales oportunidades de arbitraje son raras y dependen de que los apostadores de spread detecten una anomalía en los precios en múltiples empresas de apuestas de spread y luego actúen de manera oportuna antes de que los spreads se alineen.
La línea de fondo
El alto potencial de ganancias de las apuestas de spread se corresponde con sus serios riesgos: el movimiento de solo unos pocos puntos significa una ganancia o pérdida significativa. Los operadores solo deberían intentar las apuestas de spread después de haber adquirido suficiente experiencia en el mercado, conocer los activos correctos para elegir y haber perfeccionado su oportunidad.
