Deuda total a

¿Cuál es la relación total de deuda a capitalización?

La relación deuda / capitalización total es una herramienta que mide el monto total de la deuda pendiente de la empresa como un porcentaje de la capitalización total de la empresa. El índice es un indicador del apalancamiento de la compañía, que es la deuda utilizada para comprar activos.

Las empresas con una deuda más alta deben administrarla con cuidado, asegurando que haya suficiente flujo de efectivo disponible para administrar los pagos de capital e intereses sobre la deuda. Una mayor deuda como porcentaje del capital total significa que una empresa tiene un mayor riesgo de insolvencia.

La fórmula para la relación total de deuda a capitalización es

Deuda total a capitalización = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) donde: SD = deuda a corto plazoLTD = deuda a largo plazoSE = capital contable

¿Qué le dice la relación total de deuda a capitalización?

Cada negocio utiliza activos para generar ventas y ganancias, y la capitalización se refiere a la cantidad de dinero recaudado para comprar activos. Una empresa puede recaudar dinero emitiendo deuda a los acreedores o vendiendo acciones a los accionistas. Puede ver la cantidad de capital recaudado como se informa en la deuda a largo plazo y las cuentas de capital contable en el balance general de una empresa.

Para llevar clave

• El índice de deuda total a capitalización es una medida de solvencia que muestra la proporción de deuda que una empresa utiliza para financiar sus activos, en relación con la cantidad de capital utilizado para el mismo propósito. Un resultado de índice más alto significa que una empresa está más apalancada, lo que conlleva un mayor riesgo de insolvencia.

Ejemplos de la relación total de deuda a capitalización en uso

Supongamos, por ejemplo, que la compañía ABC tiene una deuda a corto plazo de $ 10 millones, una deuda a largo plazo de $ 30 millones y un patrimonio neto de $ 60 millones. La relación deuda / capitalización de la empresa se calcula de la siguiente manera:

Relación total de deuda a capitalización:

$\frac{(\mathrm{PS}1\mathrm{0\; 0}\text{molino.}+\mathrm{PS}3\mathrm{0\; 0}\text{molino.})}{(\mathrm{PS}1\mathrm{0\; 0}\text{molino.}+\mathrm{PS}3\mathrm{0\; 0}\text{molino.}+\mathrm{PS}\mathrm{6\; 6}\mathrm{0\; 0}\text{molino.})}=\mathrm{0\; 0}.\mathrm{4\; 4}=\mathrm{4\; 4}\mathrm{0\; 0}\%$ ($ 10 mill. + $ 30 mill. + $ 60 mill.) ($ 10 mill. + $ 30 mill.) = 0.4 = 40%

Este índice indica que el 40% de la estructura de capital de la compañía consiste en deuda.

Considere la estructura de capital de otra compañía, XYZ, que tiene una deuda a corto plazo de $ 5 millones, una deuda a largo plazo de $ 20 millones y un patrimonio de $ 15 millones. La relación deuda / capitalización de la empresa se calcularía de la siguiente manera:

Deuda total a capitalización:

$\frac{(\mathrm{PS}\mathrm{5\; 5}\text{molino.}+\mathrm{PS}2\mathrm{0\; 0}\text{molino.})}{(\mathrm{PS}\mathrm{5\; 5}\text{molino.}+\mathrm{PS}2\mathrm{0\; 0}\text{molino.}+\mathrm{PS}1\mathrm{5\; 5}\text{molino.})}=\mathrm{0\; 0}.\mathrm{6\; 6}2\mathrm{5\; 5}=\mathrm{6\; 6}2.\mathrm{5\; 5}\%$ ($ 5 mill. + $ 20 mill. + $ 15 mill.) ($ 5 mill. + $ 20 mill.) = 0.625 = 62.5%

Aunque XYZ tiene una cantidad total de deuda menor en dólares en comparación con ABC, $ 25 millones versus $ 40 millones, la deuda comprende una parte significativamente mayor de su estructura de capital. En el caso de una recesión económica, XYZ puede tener dificultades para pagar los intereses de su deuda, en comparación con la empresa ABC.

El nivel aceptable de deuda total para una empresa depende de la industria en la que opera. Si bien las empresas en sectores intensivos en capital, como los servicios públicos, las tuberías y las telecomunicaciones, generalmente están altamente apalancadas, sus flujos de efectivo tienen un mayor grado de previsibilidad que las empresas en otros sectores que generan ganancias menos consistentes.