¿Qué significa el ingreso de suscripción?
Los ingresos por suscripción son ganancias generadas por la actividad de suscripción de una aseguradora durante un período de tiempo. Los ingresos por suscripción son la diferencia entre las primas cobradas en las pólizas de seguro por el asegurador y los gastos incurridos y los reclamos pagados. Grandes reclamaciones y gastos desproporcionados pueden resultar en una pérdida de suscripción, en lugar de ingresos, para la aseguradora. El nivel de ingresos de suscripción es una medida precisa de la eficiencia de las actividades de suscripción de una aseguradora.
Ingreso de suscripción explicado
Los ingresos de suscripción de una aseguradora pueden fluctuar de trimestre a trimestre, con desastres naturales y de otro tipo, como terremotos, huracanes e incendios, que provocan enormes pérdidas de suscripción. El huracán Katrina, la mayor catástrofe natural en la historia de los Estados Unidos, causó una pérdida de suscripción de $ 2.8 mil millones para la industria de seguros de propiedad / accidentes de los Estados Unidos en los primeros nueve meses de 2005, en comparación con los ingresos por suscripción de $ 3.4 mil millones en el período correspondiente de 2004.
Ingreso de suscripción vs. Ingreso de inversión
Los ingresos de suscripción se calculan como la diferencia entre las primas ganadas de una compañía de seguros y sus gastos, reclamos y cualquier dividendo pagado al liquidar las pólizas. Aquí hay una explicación simple de cómo funciona. Si una aseguradora recauda $ 50 millones en primas de seguros durante un año y gasta $ 40 millones en reclamos de seguros y gastos asociados, sus ingresos de suscripción son de $ 10 millones. Mientras tanto, los ingresos por inversiones provienen de ganancias de capital, dividendos y otras inversiones relacionadas con la compra y venta de valores.
Contrariamente a los ingresos por suscripción, una compañía de seguros genera ingresos de inversión de sus ganancias de capital, dividendos y otras actividades de inversión relacionadas con la compra y venta de valores. Por ejemplo, suponga que una compañía de seguros obtuvo una ganancia de $ 50 millones el año pasado y quiere invertir una parte de sus ganancias en contratos de futuros. La compañía de seguros compra 10 contratos de futuros del Índice S&P, cotizando a $ 2, 110.25 por unidad. Por lo tanto, el valor nocional es de $ 5, 275, 625, o $ 2, 110.25 * 250 * 10. Si la compañía de seguros cierra su posición por encima de $ 2, 110.25 por unidad, el rendimiento se considera ingreso de inversión.
Ingresos de suscripción y el ciclo de suscripción
El ciclo de suscripción es el aumento y caída periódicos de los ingresos de suscripción de una industria de seguros. Las fuentes de este ciclo no están completamente claras. Sin embargo, dado que las oscilaciones en los ingresos por inversiones son leves, las fluctuaciones en los ingresos por suscripción impulsan este aumento y caída cíclico. El número de insolvencias de las compañías de seguros es inversamente proporcional al aumento y la caída de los ingresos por suscripción. Grandes caídas en los ingresos de suscripción indican que las pólizas de seguro subyacentes tienen un precio bajo. Las compañías de seguros con ingresos de suscripción con un rendimiento sólido generalmente son más sólidas financieramente porque no tienen que compensar el bajo rendimiento aumentando sus riesgos en el lado de la inversión del negocio.
