¿Qué es un margen de liquidación?
El margen de liquidación es el valor de todas las posiciones en una cuenta de margen. Estos pueden incluir posiciones largas y cortas.
Debido a que las cuentas de margen están sujetas a llamadas de margen, el margen de liquidación actual es una preocupación importante tanto para los operadores de margen como para sus corredores. Si el margen de liquidación se vuelve insuficiente para respaldar las posiciones del operador, el corredor puede liquidar esas posiciones para reducir su riesgo.
TOMAS CLAVE
- Un margen de liquidación es el valor actual de una cuenta de margen en función de sus depósitos en efectivo y el valor de mercado más reciente de sus posiciones abiertas. Si los operadores permiten que sus márgenes de liquidación sean demasiado bajos, pueden enfrentar llamadas de margen de sus corredores. pueden aumentar sus márgenes de liquidación depositando efectivo adicional en sus cuentas. También se pueden usar otras formas de garantía.
Comprender los márgenes de liquidación
El comercio de margen es la práctica de pedir prestado dinero a un corredor para ejecutar transacciones apalancadas. Al comprar valores, esta operación apalancada consiste en pedir prestado efectivo al corredor y usarlo para comprar valores. Cuando se realiza una venta en corto, el comercio apalancado implica tomar prestados los valores del inventario del corredor. El vendedor en corto apalancado luego vende esos valores y busca recomprarlos a un precio más bajo en el futuro.
Al usar el margen, un operador debe tener cuidado para asegurarse de que el valor total de la cuenta de margen no caiga por debajo de cierto nivel. El valor de la cuenta, que se basa en los precios del mercado, se conoce como el margen de liquidación.
Para ilustrar, considere un escenario en el que un comerciante realiza una serie de compras de acciones apalancadas. Supongamos que esas compras comienzan a generar pérdidas. Luego, el margen de liquidación de la cuenta comenzará a disminuir. Si la disminución continúa, eventualmente llegará al punto donde el corredor tiene derecho a iniciar una llamada de margen.
Una llamada de margen obligaría efectivamente al operador a proporcionar garantías adicionales para que la cuenta reduzca su nivel de riesgo. Por lo general, esta garantía consiste en depositar más efectivo en la cuenta de corretaje. Este efectivo se convierte en parte del margen de liquidación, elevando el nivel de margen por encima del umbral requerido.
Tipos de márgenes de liquidación
Si un inversor o comerciante mantiene una posición larga, el margen de liquidación es igual a lo que el inversor o comerciante retendría si la posición se cerrara. Si un comerciante tiene una posición corta, el margen de liquidación es igual a lo que el comerciante debería pagar para comprar el valor.
Ejemplo de un margen de liquidación
Sarah es una operadora de margen que invirtió sus $ 10, 000 completos en una sola acción utilizando un apalancamiento del 100%. Para simplificar, suponga que Sarah ya pagó el margen de interés requerido. Ella ahora tiene el control de $ 20, 000 en acciones. Sin embargo, el margen de liquidación inicial es de solo $ 10, 000. $ 10, 000 es lo que recibiría Sarah si se cerrara la cuenta.
Supongamos que las acciones de Sarah tuvieron un mal desempeño y cayeron un 25%. Dado que Sarah inicialmente estaba usando un apalancamiento 2: 1, eso significa que perdió el 50% de su inversión original. La cuenta de Sarah ahora tiene un margen de liquidación de solo $ 5, 000, pero tiene $ 15, 000 en acciones. En este punto, una corredora más conservadora podría preocuparse y hacer una llamada de margen.
