¿Qué es una participación de capital?
Las acciones de capital son una clase de acciones ofrecida por un fondo de doble propósito. En un fondo de doble propósito, los inversores pueden invertir en acciones de capital para ganancias o en ingresos para dividendos.
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Las acciones de capital suelen atraer inversores que buscan crecimiento de capital. Son un tipo de clase de acciones que se ofrecen en fondos de doble propósito.
Fondos de doble propósito
Los fondos de doble propósito se introdujeron en la década de 1960 y ganaron popularidad en la década de 1970 con ofertas de fondos de algunos de los principales administradores de dinero de la industria. Las versiones populares de estos fondos incluyen el American Dual Vest Fund administrado por Haywood Management, el Gemini Fund administrado por Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. administrado por John P. Chase Inc., el Leverage Fund of Boston administrado por Vance, Sanders & Co., y el fondo Scudder Duo Vest administrado por Scudder, Stevens & Clark. Muchos fondos de doble propósito cerraron en la década de 1980 después de que las nuevas normas fiscales del Servicio de Impuestos Internos cambiaron las obligaciones fiscales de los fondos. En la década de 1990, la mayoría de los fondos de doble propósito se eliminaron por completo.
Los fondos de doble propósito se estructuraron como fondos cerrados con dos tipos de acciones ofrecidas. Al igual que los fondos mutuos, representaban carteras de valores agrupados. Acciones de los fondos negociados en bolsas. Las compañías de fondos mutuos podrían estructurar cada clase de acciones a su discreción, decidiendo los honorarios y gastos individuales por clase de acciones.
Otra característica única de los fondos de doble propósito fue su período de tenencia. Estos fondos tenían una duración específica en el mercado con una fecha de liquidación prevista. En la fecha objetivo, los fondos de doble propósito devolverían el capital a los inversores.
Inversión en acciones de capital
Como su nombre indica, las acciones de capital se centraron en la apreciación de las ganancias de capital. Estas acciones se beneficiaron más del aumento de los precios y la gestión activa. La mayoría de los fondos de doble propósito tenían estilos de gestión flexibles que permitían a los administradores de fondos elegir valores de un amplio universo. Las acciones de capital también podrían denominarse acciones comunes.
Las acciones de capital ofrecieron beneficios a través de inversiones a largo plazo. Si bien no pagaron dividendos, sí devolvieron el capital y las ganancias de capital a los inversores en la fecha de vencimiento.
Acciones de ingresos
Las acciones de ingresos representan el segundo tipo de clase de acciones en fondos de doble propósito. Estas acciones podrían denominarse acciones preferidas. Los ingresos compartidos del fondo apuntan a inversores de ingresos que buscan distribuciones y dividendos. Dieron derecho a los inversores a distribuciones y dividendos pagados del fondo. Si bien la mayoría de los fondos de doble propósito se centraron principalmente en acciones y acciones de ingresos, también tenían algunos ingresos fijos y efectivo a partir del cual se realizaban las distribuciones de intereses.
Las acciones de ingresos recibieron distribuciones y dividendos a lo largo de la duración del fondo. Al vencimiento, el fondo devolvió el capital. Estas acciones también fueron preferidas, lo que las convirtió en la primera prioridad en la fecha de vencimiento objetivo.
