¿Qué es un short abarrotado?
Un corto abarrotado es un intercambio en el lado corto con un gran número de participantes, lo que aumenta en gran medida los riesgos de un apretón corto. Un corto abarrotado puede ocurrir en cualquier clase de activo: acciones, bonos, materias primas o monedas. Si se produce un apretón corto en un corto abarrotado, puede provocar pérdidas significativas, especialmente si los participantes no han utilizado una orden de stop-loss.
Comprender un corto lleno de gente
Para ayudar a comprender la psicología detrás de un comercio corto abarrotado, considere este ejemplo. Visualiza a un gran número de personas que se apiñan en una pequeña habitación para mirar con fascinación mórbida a una criatura peligrosa en estado de coma, como una serpiente de cascabel o una araña gigante. Ahora, ¿qué pasa si la serpiente de cascabel o la araña de repente cobran vida? La estampida para salir de la habitación está destinada a provocar caos y lesiones, ya que las personas se apresuran a salir lo más rápido posible. Cuando esto ocurre en el mercado, vemos una lucha similar para cubrir posiciones y, en lugar de lesiones, las pérdidas son el costo que se extrae de la multitud.
Para llevar clave
- Los cortos abarrotados se refieren a una gran cantidad de posiciones cortas en una sola acción, moneda u otro activo. Los cortos abarrotados son muy susceptibles a un pequeño apretón si el mercado gira. El interés corto es la forma principal de identificar un corto abarrotado y debería hacer que los operadores hagan una pausa. antes de apilar.
¿Cuándo ocurren los pantalones cortos abarrotados?
Los pantalones cortos abarrotados suelen ser abundantes en la cola de un mercado bajista. En los mercados de valores, el inicio de un mercado alcista suele estar marcado por una cobertura masiva de operaciones cortas abarrotadas, lo que lleva a que los índices de referencia se abran y publiquen avances significativos, como ocurrió en marzo de 2003 y nuevamente en marzo de 2009 cerca de la conclusión de la Gran Recesión. Un corto abarrotado también puede llegar a un abrupto final debido a las noticias específicas de la compañía, como una adquisición o una actualización de ganancias que provocan una reducción importante. Por ejemplo, en 2015, el fabricante de café en cápsulas Keurig Green Mountain Inc. aumentó aproximadamente un 70% debido a la noticia de una toma de control que provocó que un aprieto pusiera fin repentinamente a un comercio corto y abarrotado a largo plazo de las acciones.
Monitoreo de pantalones cortos abarrotados
Los inversores pueden identificar cortos abarrotados mediante el análisis de métricas como el interés corto y el índice de interés corto (SIR) para las acciones. Si estas métricas muestran aumentos rápidos, puede indicar que el comercio corto se está llenando. La posibilidad de obtener algunos beneficios siguiendo la tendencia (bajista), en este caso, debe sopesarse contra el riesgo de incurrir en pérdidas significativas si se reducen los cortos.
Ejemplo de pantalones cortos abarrotados en el mercado Forex
Un préstamo tomado en una moneda extranjera equivale a una posición corta en él. Esto se debe a que la persona o empresa generalmente convierte el préstamo en moneda extranjera en su moneda local, pero el reembolso final se realiza en la moneda extranjera. En 2015, decenas de miles de consumidores en Europa del Este enfrentaron costos abruptamente más altos para pagar los préstamos hipotecarios denominados en francos suizos después de que Suiza eliminó inesperadamente el límite del tipo de cambio del franco frente al euro en enero de ese año. Estos consumidores habían tomado préstamos en francos suizos porque las tasas de interés eran más bajas que las tasas de los préstamos denominados en sus monedas locales.
Lamentablemente, la opinión de la mayoría de los participantes del mercado de que Suiza continuaría limitando el tipo de cambio del franco suizo había hecho que el corto comercio del franco suizo fuera extremadamente concurrido.
Otro ejemplo de un comercio corto abarrotado en el mercado de divisas es el carry trade masivo que implicó la reducción del yen japonés y el uso prolongado de activos de mayor rendimiento en el período comprendido entre 2005 y 2008.
