¿Cuál es el rendimiento de la SEC?
El rendimiento SEC es un cálculo de rendimiento estándar desarrollado por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) que permite comparaciones más justas de los fondos de bonos. Se basa en el período de 30 días más reciente cubierto por las presentaciones del fondo ante la SEC. La cifra de rendimiento refleja los dividendos y los intereses ganados durante el período posterior a la deducción de los gastos del fondo. También se conoce como el "rendimiento estandarizado".
Comprender el rendimiento de la SEC
El rendimiento de la SEC se utiliza para comparar fondos de bonos porque captura la tasa de interés efectiva que un inversor puede recibir en el futuro. Se considera ampliamente una buena manera de comparar fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) porque esta medida de rendimiento es generalmente muy consistente de mes a mes. El cálculo del rendimiento resultante muestra a los inversores lo que ganarían en rendimiento en el transcurso de un período de 12 meses si el fondo continuara ganando la misma tasa durante el resto del año. Es obligatorio que los fondos calculen este rendimiento. Este rendimiento difiere del rendimiento de distribución, que generalmente se muestra en el sitio web de un bono.
Cálculo del rendimiento SEC
La mayoría de los fondos calculan un rendimiento SEC de 30 días el último día de cada mes, aunque los fondos del mercado monetario de EE. UU. Calculan e informan un rendimiento SEC de siete días. La fórmula estandarizada para el rendimiento SEC de 30 días consta de cuatro variables:
a = intereses y dividendos recibidos durante el último período de 30 días
b = gastos acumulados durante el último período de 30 días, excluyendo reembolsos
c = el número promedio de acciones en circulación, diariamente, que tenían derecho a recibir distribuciones
d = el precio máximo por acción el día del cálculo, el último día del período
La fórmula del rendimiento anualizado de 30 días de la SEC es:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Para llevar clave
- El rendimiento de la SEC es un cálculo de rendimiento estándar desarrollado para una comparación equitativa de los bonos. El cálculo del rendimiento muestra a los inversores lo que ganarían en rendimiento en el transcurso de un período de 12 meses si el fondo continuara ganando la misma tasa durante el resto del año.
Ejemplo de rendimiento SEC
Suponga que el Fondo de Inversión X ganó $ 12, 500 en dividendos y $ 3, 000 en intereses. El fondo también registró un gasto de $ 6, 000, de los cuales se reembolsaron $ 2, 000. El fondo tiene 150, 000 acciones con derecho a recibir distribuciones, y el último día del período, el día en que se calcula el rendimiento, el precio más alto que alcanzaron las acciones fue de $ 75. En este escenario, las variables son iguales:
a = $ 12, 500 + $, 3000 = $ 15, 500
b = $ 6, 000 - $ 2, 000 = $ 4, 000
c = 150, 000
d = $ 75
Una vez que estos números están conectados a la fórmula, se ve así:
Rendimiento a 30 días = 2 x ((($ 15, 500 - $ 4, 000) / (150, 000 x $ 75) + 1) ^ 6 - 1), o 2 x (0.00615) = 1.23%
