DEFINICIÓN de brecha estática
La brecha estática es una medida de exposición o sensibilidad a las tasas de interés, calculada como la diferencia entre activos y pasivos de períodos de revisión de precios comparables. Se puede calcular para períodos de tiempo a corto y largo plazo. Los signos menos (o un valor negativo) en la brecha calculada indican que tiene un mayor número de pasivos que los activos que vencen a ese vencimiento particular y, por lo tanto, está expuesto a tasas crecientes.
ROMPIENDO la brecha estática
La brecha estática generalmente se calcula para períodos de menos de un año, a menudo de 0 a 30 días o de 31 a 90 días, pero también se puede calcular para períodos múltiples. Las brechas estáticas simples son medidas inherentemente imprecisas porque no tienen en cuenta factores tales como el flujo de caja provisional, el vencimiento promedio y el pago anticipado del préstamo.
Ejemplo de brecha estática
Por ejemplo, un banco tiene $ 5 millones en activos y $ 5 millones en pasivos que se cambian de precio en cualquier período de tiempo. Los cambios en las tasas de interés no deberían cambiar el margen de interés neto del banco. Bajo este escenario, tendríamos una posición de brecha equilibrada. Si, en cambio, $ 12 millones en revaloración de activos con solo $ 6 millones en revaloración de pasivos, el banco está en una posición sensible a los activos. En este caso, un banco sensible a los activos se beneficiará de un aumento neto del margen de interés si las tasas de interés aumentan. Por el contrario, si solo se cambian los precios de $ 5 millones en activos durante el mismo período que el nuevo precio de $ 8 millones en pasivos, se conoce como una posición sensible al pasivo. Aquí, si las tasas de interés aumentan, el margen de interés neto disminuirá. Del mismo modo, si las tasas de interés caen, el banco sensible a las obligaciones proyectará un margen de interés neto más amplio.
Un agujero común y evidente en el análisis de brechas es su incapacidad para dar cuenta de la opcionalidad incorporada en muchos activos y pasivos. Si las tasas caen y los activos pagan por adelantado más rápido de lo esperado, o si las tasas aumentan y la vida promedio de los activos se extiende inesperadamente, estas contingencias generalmente no son un componente de un simple informe y análisis de brechas estáticas. Surgen otros problemas para los depósitos sin vencimiento: ciertos depósitos se llevan a perpetuidad.
