Tabla de contenido
- ¿Qué es la gestión discrecional de inversiones?
- Comprensión de la gestión discrecional de inversiones
- Cómo funciona la gestión discrecional de inversiones
- Beneficios de la gestión discrecional
- Riesgos de la gestión discrecional
¿Qué es la gestión discrecional de inversiones?
La gestión discrecional de inversiones es una forma de gestión de inversiones en la que las decisiones de compra y venta las toma un administrador de cartera o un asesor de inversiones para la cuenta del cliente. El término "discrecional" se refiere al hecho de que las decisiones de inversión se toman a discreción del administrador de la cartera. Esto significa que el cliente debe tener la máxima confianza en las capacidades del administrador de inversiones.
La administración discrecional de inversiones solo puede ser ofrecida por personas que tengan una amplia experiencia en la industria de inversiones y credenciales educativas avanzadas, con muchos administradores de inversiones que poseen la designación Chartered Financial Analyst (CFA).
Comprensión de la gestión discrecional de inversiones
Los servicios y transacciones bajo administración de inversión discrecional están diseñados para individuos de alto patrimonio neto (HNWI) e inversores institucionales, como los fondos de pensiones, ya que las cuentas discrecionales tienen requisitos mínimos de inversión más altos, a menudo a partir de $ 250, 000.
La estrategia del administrador de inversiones puede implicar la compra de una variedad de valores en el mercado, siempre y cuando coincida con el perfil de riesgo y los objetivos financieros de su cliente. Por ejemplo, los administradores de inversiones discrecionales pueden comprar valores como acciones, bonos, ETF y derivados financieros.
Cómo funciona la gestión discrecional de inversiones
Los gerentes de inversión discrecionales demuestran sus estrategias utilizando un enfoque sistemático que facilita el reporte de resultados y el ejercicio de estrategias de inversión de una manera específica. Las inversiones no están personalizadas o adaptadas a un cliente; más bien, las inversiones se realizan de acuerdo con las estrategias de los clientes. En otras palabras, los clientes se agrupan de acuerdo con sus objetivos destacados y la tolerancia al riesgo. Cada grupo tendrá la misma cartera de inversiones creada a partir del conjunto de dinero depositado por los clientes. La cuenta real del cliente está segregada y los fondos invertidos se ponderan a las inversiones de capital de los individuos.
Por ejemplo, considere una cartera con un capital inicial de $ 10 millones. Se dirá que un individuo de alto patrimonio que contribuyó con $ 1 millón tendrá una inversión del 10% en la cartera, mientras que otro que contribuyó con $ 300, 000 tendrá una inversión del 3% en la cartera.
Beneficios de la gestión discrecional
La gestión discrecional de inversiones ofrece varios beneficios a los clientes. Libera a los clientes de la carga de tomar decisiones de inversión cotidianas, lo que podría decirse que puede hacerse mejor por un gerente de cartera calificado que esté en sintonía con los caprichos del mercado. Delegar el proceso de inversión a un gerente competente deja al cliente libre para concentrarse en otras cosas que le importan.
La administración discrecional de inversiones también alinea los intereses del administrador de inversiones con los del cliente, ya que los administradores generalmente cobran un porcentaje de los activos bajo administración como su comisión de administración. Por lo tanto, si la cartera crece bajo la administración del administrador de inversiones, el administrador es compensado al recibir un monto en dólares más alto como comisión administrativa. Esto reduce la tentación del asesor de "batir" la cuenta para generar más comisiones, lo cual es una falla importante del modelo de inversión basado en transacciones.
La gestión discrecional de inversiones también puede garantizar que el cliente tenga acceso a mejores oportunidades de inversión a través del administrador de cartera. El cliente también puede recibir mejores precios por las operaciones ejecutadas, ya que el administrador de la cartera puede realizar una sola orden de compra o venta para múltiples clientes. Para los clientes en cuentas discrecionales, los gerentes de cartera pueden actuar sobre la información disponible de manera rápida y eficiente, vendiendo la posición de todas sus cuentas en una única transacción rentable. Del mismo modo, el administrador de la cartera está mejor posicionado para aprovechar las oportunidades de compra cuando los mercados bajan y una acción de buena calidad cae temporalmente en valor.
Riesgos de la gestión discrecional
En el lado negativo, el saldo mínimo de la cuenta y las altas tarifas pueden ser un gran obstáculo para muchos inversores, especialmente aquellos que recién comienzan. Un nuevo inversor con una pequeña cantidad para invertir no podría beneficiarse de este estilo de inversión.
Desde el punto de vista del cliente, él o ella deben tener confianza en la competencia, integridad y confiabilidad del gerente de cartera. Por lo tanto, corresponde a los clientes llevar a cabo una debida diligencia adecuada sobre los posibles gerentes de cartera antes de confiarles sus ahorros de toda la vida. Existe el riesgo de confiar dinero a un administrador de cartera que es inescrupuloso o presta poca atención a los objetivos establecidos por el cliente.
