¿Qué es una oferta pública?
Una oferta pública es la venta de acciones de capital u otros instrumentos financieros al público para recaudar capital. El capital recaudado puede estar destinado a cubrir déficits operativos, financiar la expansión del negocio o realizar inversiones estratégicas. Los instrumentos financieros ofrecidos al público pueden incluir participaciones de capital, como acciones comunes o preferidas, u otros activos que pueden negociarse como bonos.
La SEC debe aprobar todos los registros para ofertas públicas de valores corporativos en los Estados Unidos. Un suscriptor de inversiones generalmente administra y / o facilita las ofertas públicas.
Oferta pública explicada
En general, cualquier venta de valores a más de 35 personas se considera una oferta pública y, por lo tanto, requiere la presentación de declaraciones de registro ante las autoridades reguladoras correspondientes. La compañía emisora y los banqueros de inversión que manejan la transacción predeterminan un precio de oferta al que se venderá la emisión. El término oferta pública es igualmente aplicable a la oferta pública inicial de una empresa, así como a las ofertas posteriores. Aunque las ofertas públicas de acciones reciben más atención, el término cubre valores de deuda y productos híbridos como bonos convertibles.
Oferta pública inicial y ofertas secundarias
Una oferta pública inicial (IPO) es la primera vez que una empresa privada emite acciones corporativas al público. Las empresas más jóvenes que buscan capital para expandirse a menudo emiten OPI, junto con grandes empresas privadas establecidas que buscan cotizar en bolsa como parte de un evento de liquidez. En una IPO, ocurre un conjunto muy específico de eventos, que los suscriptores de IPO seleccionados facilitan:
- Se forma un equipo externo de OPI, que incluye a los suscriptores principales y adicionales, abogados, contadores públicos certificados (CPA) y expertos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Se compila información sobre la compañía, incluido su desempeño financiero, detalles de su operaciones, historial de gestión, riesgos y trayectoria futura esperada. Esto se convierte en parte del prospecto de la compañía, que se distribuye para su revisión. Los estados financieros se someten a auditoría oficial. La compañía presenta su prospecto ante la SEC y fija una fecha para la oferta.
Una oferta secundaria es cuando una compañía que ya ha hecho una oferta pública inicial (IPO) emite un nuevo conjunto de acciones corporativas al público. Existen dos tipos de ofertas secundarias: la primera es una oferta secundaria no dilutiva y la segunda es una oferta secundaria dilutiva. En una oferta secundaria no dilutiva, una empresa comienza una venta de valores en la que uno o más de sus principales accionistas venden la totalidad o una gran parte de sus tenencias. Los ingresos de esta venta se pagan a los accionistas vendedores. Una oferta secundaria dilutiva implica crear nuevas acciones y ofrecerlas para la venta pública.
