¿Qué son los fondos de capital de riesgo?
Los fondos de capital de riesgo son fondos de inversión que administran el dinero de los inversores que buscan participaciones de capital privado en empresas nuevas y pequeñas y medianas con un fuerte potencial de crecimiento. Estas inversiones generalmente se caracterizan como oportunidades de alto riesgo / alto rendimiento.
En el pasado, las inversiones de capital de riesgo solo eran accesibles para los capitalistas de riesgo profesionales, aunque ahora los inversores acreditados tienen una mayor capacidad para participar en inversiones de capital de riesgo.
Comprender los fondos de capital de riesgo
El capital de riesgo es un tipo de financiación de capital que brinda a las empresas u otras pequeñas empresas la capacidad de recaudar fondos. Los fondos de capital de riesgo son vehículos de inversión de capital privado que buscan invertir en empresas que tienen perfiles de alto riesgo / alto rendimiento, en función del tamaño, los activos y la etapa de desarrollo del producto de una empresa.
Los fondos de capital de riesgo difieren de los fondos mutuos y los fondos de cobertura en que se centran en un tipo muy específico de inversión en las primeras etapas. Todas las empresas que reciben inversiones de capital de riesgo tienen un alto potencial de crecimiento, son riesgosas y tienen un largo horizonte de inversión. Los fondos de capital de riesgo desempeñan un papel más activo en sus inversiones al proporcionar orientación y, a menudo, ocupar un puesto en la junta.
Los fondos de capital de riesgo tienen retornos de cartera que se asemejan a un enfoque de barra para invertir. Muchos de estos fondos hacen pequeñas apuestas en una amplia variedad de nuevas empresas jóvenes, creyendo que al menos uno logrará un alto crecimiento y recompensará al fondo con un pago comparativamente grande al final. Esto permite que el fondo mitigue el riesgo de que algunas inversiones se retiren.
Empresas de capital de riesgo y fondos
Los capitalistas de riesgo y las empresas de capital de riesgo financian todos los diferentes tipos de negocios, desde compañías puntocom hasta compañías biotecnológicas y financieras entre pares. Por lo general, abren un fondo, reciben dinero de personas, empresas y otros fondos de alto patrimonio neto, y luego invierten ese dinero en una serie de pequeñas empresas de nueva creación.
Los fondos de capital de riesgo están recaudando más dinero que nunca. Según la empresa de datos financieros y software PitchBook, la industria del capital de riesgo invirtió $ 130.9 mil millones en nuevas empresas estadounidenses a fines de 2018. El número total de acuerdos de capital de riesgo para el año totalizó 8, 948, un máximo histórico, informó PitchBook. Dos de las mayores ofertas del año incluyeron una ronda de inversión de $ 1.3 mil millones en Epic Games, así como la Serie F. $ 871.0 millones de Instacart.
El informe también citó un aumento en el tamaño de los fondos, con el tamaño medio de los fondos redondeándose a alrededor de $ 82 millones, mientras que 11 fondos cerraron el año con $ 1 mil millones en compromisos, incluidos los de Tiger Global, Bessemer Partners y GGV.
Para llevar clave
- Los fondos de capital de riesgo administran el dinero de los inversores que desean participaciones de capital privado en empresas nuevas y pequeñas y medianas. A diferencia de los fondos de inversión y los fondos de cobertura, los fondos de capital de riesgo se centran en la inversión en etapas tempranas y las empresas de alto crecimiento que son riesgosas, y tienen largos horizontes de inversión. Los fondos de capital de riesgo se consideran capital semilla o capital de etapa inicial. Los inversores obtienen un rendimiento cuando una empresa de cartera sale, ya sea a través de una oferta pública inicial, fusión o adquisición.
Operar un fondo de capital de riesgo
Las inversiones de capital de riesgo se consideran capital inicial, capital en etapa inicial o financiamiento en etapa de expansión, dependiendo del vencimiento del negocio en el momento de la inversión. Sin embargo, independientemente de la etapa de inversión, todos los fondos de capital de riesgo operan de la misma manera.
La inversión de capital de riesgo se considera capital inicial o capital inicial.
Al igual que todos los fondos, los fondos de capital de riesgo deben recaudar dinero antes de realizar cualquier inversión. Se entrega un prospecto a los posibles inversores del fondo que luego comprometen dinero a ese fondo. Los operadores del fondo convocan a todos los inversores potenciales que se comprometen y se finalizan los montos de inversión individuales.
A partir de ahí, el fondo de capital de riesgo busca inversiones de capital privado que tengan el potencial de generar retornos positivos para sus inversores. Esto normalmente significa que el administrador o los administradores del fondo revisan cientos de planes de negocios en busca de empresas potencialmente de alto crecimiento. Los gestores del fondo toman decisiones de inversión basadas en el prospecto y las expectativas de los inversores del fondo. Después de que se realiza una inversión, el fondo cobra una comisión de gestión anual de alrededor del 2%, y algunos fondos pueden no cobrar una comisión. Los honorarios de gestión ayudan a pagar los sueldos y gastos del socio general. A veces, las tarifas para grandes fondos solo se pueden cobrar sobre el capital invertido o disminuir después de un cierto número de años.
Retornos del Fondo de Capital Riesgo
Los inversores de un fondo de capital de riesgo obtienen beneficios cuando una empresa de cartera sale, ya sea en una OPV o en una fusión y adquisición. Si se obtienen ganancias de la salida, el fondo también mantiene un porcentaje de las ganancias, generalmente alrededor del 20%, además de la comisión de gestión anual.
Aunque el rendimiento esperado varía según la industria y el perfil de riesgo, los fondos de capital de riesgo generalmente apuntan a una tasa interna bruta de rendimiento de alrededor del 30%.
