¿Cuál es la tasa de captura de mercado?
El índice de captura del mercado ascendente es la medida estadística del desempeño general de un administrador de inversiones en los mercados ascendentes. Se utiliza para evaluar qué tan bien se desempeñó un administrador de inversiones en relación con un índice durante los períodos en que ese índice ha aumentado. La relación se calcula dividiendo los rendimientos del administrador por los rendimientos del índice durante el mercado ascendente y multiplicando ese factor por 100.
DownUp - MCR = IRMR × 100 donde: MCR = relación de captura de mercado MR = retorno del gerente
Comprender la tasa de captura de mercado
Un administrador de inversiones que tiene un índice de mercado superior a 100 ha superado el índice durante el mercado ascendente. Por ejemplo, un gerente con una tasa de captura de 120 en el mercado superior indica que el gerente superó al mercado en un 20% durante el período especificado. Muchos analistas utilizan este cálculo simple en sus evaluaciones más amplias de administradores de inversiones individuales.
Si un mandato de inversión requiere que un administrador de inversiones cumpla o supere la tasa de rendimiento de un índice de referencia, la tasa de captura del mercado ascendente es útil para detectar a los administradores que lo están haciendo. Esto es importante para los inversores que utilizan una estrategia de inversión activa o aquellos más considerados con rendimientos relativos, en lugar de rendimientos absolutos (como suelen buscar los fondos de cobertura).
La tasa de captura de mercado es solo uno de los muchos indicadores utilizados por los analistas para encontrar buenos administradores de dinero. Debido a que la proporción se enfoca en los movimientos al alza, algunos críticos ofrecen evidencia convincente que alienta a los gerentes a "disparar a la luna", ya que la métrica no tiene en cuenta los movimientos a la baja (pérdidas). Pero cuando se combina con indicadores de rendimiento complementarios, el índice de captura del mercado superior presenta una valiosa visión de la inversión.
