En estadística, el coeficiente de variación (COV) es una medida simple de dispersión de eventos relativos. Es igual a la relación entre la desviación estándar y la media. El uso más común del COV es comparar el riesgo relativo, aunque se puede aplicar a cualquier tipo de probabilidad cuantitativa o distribución de probabilidad.
Hay otro uso y significado del COV. Al interpretar modelos matemáticos, el COV se calcula como la relación entre el error cuadrático medio y la media de una variable dependiente separada. Este tipo de análisis COV es menos común, pero puede ser constructivo al determinar si un modelo se ajusta bien a una tarea específica o tipo de análisis. Varios otros términos son sinónimos de COV, incluido el coeficiente de variación, el riesgo unificado y la desviación estándar relativa.
Posibles usos del coeficiente de variación
Un COV es particularmente útil en un estudio que demuestra una distribución exponencial. En otras palabras, puede ayudar a demostrar cuándo las distribuciones se consideran de baja varianza y cuándo se consideran de alta varianza.
En inversiones y finanzas, el COV se puede utilizar para evaluar el riesgo. Un COV basado en el riesgo puede interpretarse de la misma manera que la desviación estándar en la teoría moderna de carteras (MPT). La única diferencia es que COV es un mejor indicador general del riesgo relativo, particularmente entre diferentes niveles de riesgo para diferentes valores.
Por ejemplo, supongamos que dos acciones diferentes ofrecieron diferentes rendimientos y tuvieron diferentes desviaciones estándar. La acción A podría tener un rendimiento esperado del 15% y la acción B un rendimiento esperado del 10%. Sin embargo, el stock A tiene una desviación estándar del 10%, mientras que el stock B solo tiene una desviación estándar del 5%. ¿Cuál es la mejor inversión?
Suponiendo que estos rendimientos esperados son precisos y que el resto de la cartera del inversor es neutral a la decisión, la Acción B es la mejor inversión. Su COV (5% / 10%, o 0.5) es menor que el COV para el Stock A (10% / 15%, o 0.67).
Ventajas del coeficiente de variación
La principal ventaja del COV es que no tiene unidades. Se puede ejecutar un COV para cualquier dato cuantificable dado y, de lo contrario, los COV no relacionados se pueden comparar entre sí de maneras que otras medidas no pueden.
De hecho, la calidad sin unidades de COV es lo que lo separa de un análisis de desviación estándar. La desviación estándar de las dos variables no se puede comparar de ninguna manera significativa. Sin embargo, al comparar la desviación estándar y la media, el COV hace que cada dispersión sea relativa y, sin embargo, independiente de la unidad subyacente.
Como medida de riesgo, el COV se utiliza para medir la volatilidad en los precios de las acciones y otros valores. Permite a los analistas evaluar y comparar los riesgos asociados con diferentes inversiones potenciales. Por lo tanto, se puede utilizar para medir y gestionar los riesgos de inversión.
Siempre se recomienda una cartera diversificada de activos para reducir el riesgo de grandes fluctuaciones en los rendimientos de una sola inversión. Por lo tanto, el riesgo y la diversificación están relacionados negativamente; es decir, a medida que aumenta la diversificación, el riesgo disminuye.
La desventaja cero
Suponga que la media de una muestra de población es cero. En otras palabras, la suma de todos los valores por encima y por debajo de cero son iguales entre sí. En esta circunstancia, la fórmula para COV es inútil porque colocaría un cero en el denominador.
De hecho, la naturaleza de los cálculos de COV es que cualquier presencia fuerte de valores positivos y negativos en la población de la muestra se vuelve problemática. Esta métrica se utiliza mejor cuando casi todos los puntos de datos comparten el mismo signo más-menos.
