¿Qué es el vomma?
Vomma es la velocidad a la que la vega de una opción reaccionará a la volatilidad en el mercado. Es una derivada de segundo orden para el valor de una opción. Vomma demuestra la convexidad de la vega. Un valor positivo para el vómito indica que un aumento de un punto porcentual en la volatilidad dará como resultado un mayor valor de opción que se demuestra por la convexidad de vega.
Vomma es parte del grupo de medidas conocidas como los "griegos" que se utilizan en la fijación de precios de opciones. Otras medidas incluyen delta, gamma y vega.
Entendiendo Vomma
Vomma y vega son dos factores involucrados en la comprensión e identificación de intercambios de opciones rentables. Los dos trabajan juntos para proporcionar detalles sobre el precio de una opción y la sensibilidad del precio de la opción a los cambios del mercado. Pueden influir en la sensibilidad e interpretación del modelo de precios Black-Scholes para la fijación de precios de opciones.
Vega
Vega ayuda a un inversor a comprender la sensibilidad de una opción derivada a la volatilidad que se produce en el instrumento subyacente. Vega proporciona la cantidad de cambio positivo o negativo esperado en el precio de una opción por 1% de cambio en la volatilidad del instrumento subyacente. Una vega positiva indica un aumento en el precio de la opción y una vega negativa indica una disminución en el precio de la opción.
Vega se mide en números enteros con valores que generalmente oscilan entre -20 y 20. Los períodos de tiempo más altos producen vegas más altas. Los valores de Vega significan múltiplos que representan pérdidas y ganancias. Por ejemplo, una vega de 5 en la Acción A a $ 100 indicaría una pérdida de $ 5 por cada punto de disminución en la volatilidad implícita y una ganancia de $ 5 por cada punto de aumento.
La fórmula para calcular vega está a continuación:
Ν = Sϕ (d1) t conϕ (d1) = 2π e − 2d12 andd1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t donde: K = precio de ejercicio de la opción N = estándar normal acumulativo operador de distribución = tasa de interés libre de riesgo s = volatilidad del subyacente S = precio del subyacente t = tiempo hasta el vencimiento de la opción
Vega y Vomma
Vomma es un derivado griego de segundo orden, lo que significa que su valor proporciona información sobre cómo cambiará Vega con una volatilidad implícita del instrumento subyacente. Si se calcula un vómito positivo y aumenta la volatilidad, aumentará la posición vega en la opción. Si la volatilidad cae, un vómito positivo indicaría una disminución en la vega. Si el vomma es negativo, ocurre lo contrario con los cambios de volatilidad como lo indica la convexidad de vega.
En general, los inversores con opciones largas deberían buscar un valor alto y positivo para el vómito, mientras que los inversores con opciones cortas deberían buscar uno negativo.
La fórmula para calcular el vomma está a continuación:
Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V
Usando Vega y Vomma en el comercio de opciones
Vega y vomma son medidas que se pueden usar para medir la sensibilidad del modelo de precios de opciones Black-Scholes a las variables que afectan los precios de las opciones. Se consideran junto con el modelo de precios Black-Scholes al tomar decisiones de inversión.
