Warren Edward Buffett, legendario inversionista de valor, convirtió una fábrica textil en crisis en un motor financiero que impulsó lo que se convertiría en la compañía tenedora más exitosa del mundo.
Conocido como el "Oráculo de Omaha" por su destreza de inversión, Buffett ha acumulado una fortuna personal de más de $ 62 mil millones, lo que lo convierte en el mejor perro de la lista de multimillonarios del mundo de Forbes en 2008. Él inspira a legiones de fieles seguidores a hacer una caminata anual para Omaha por la oportunidad de escucharlo hablar en la reunión anual de Berkshire, un evento apodado irónicamente como el "Woodstock del capitalismo". (Para ver toda la historia de Warren Buffett, consulte su biografía de Investopedia).
Warren Buffet: El camino hacia las riquezas
Los primeros años
Buffett nació de Howard y Leila Buffett el 30 de agosto de 1930 en Omaha, Nebraska. Era el segundo de tres hijos y el único niño. Su padre era corredor de bolsa y congresista de los Estados Unidos por cuatro períodos. Howard sirvió términos no consecutivos en el boleto republicano, pero defendió puntos de vista libertarios.
Ganar dinero fue un interés temprano para Buffett, quien vendía refrescos y tenía una ruta en papel. Cuando tenía 14 años, invirtió las ganancias de estos esfuerzos en 40 acres de tierra, que luego alquiló para obtener ganancias. A instancias de su padre, presentó una solicitud en la Universidad de Pennsylvania y fue aceptado. Sin impresionarse, Buffett se fue después de dos años, transfiriéndose a la Universidad de Nebraska. Al graduarse, su padre una vez más lo convenció del valor de la educación, alentándolo a obtener un título de posgrado. Harvard rechazó a Buffett, pero Columbia lo aceptó. Buffett estudió con Benjamin Graham, el padre de la inversión de valor, y su tiempo en Columbia preparó el escenario para una carrera histórica, aunque con un comienzo lento. (Siga leyendo sobre la inversión de valor en Los 3 principios de inversión más intemporales y ¿Cuál es el estilo de inversión de Warren Buffett? )
Al graduarse, Graham se negó a contratar a Buffett, incluso sugirió que evitara una carrera en Wall Street. El padre de Buffett estuvo de acuerdo con Graham, y Buffett regresó a Omaha para trabajar en la firma de corretaje de su padre. Se casó con Susan Thompson, y comenzaron una familia. Poco tiempo después, Graham cambió de opinión y le ofreció un trabajo a Buffett en Nueva York.
1:31Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 3
La base del valor
Una vez en Nueva York, Buffett tuvo la oportunidad de aprovechar las teorías de inversión que había aprendido de Graham en Columbia. La inversión en valor, según Graham, implicaba la búsqueda de acciones que se vendían con un descuento extraordinario al valor de los activos subyacentes, lo que llamó el "valor intrínseco". Buffett internalizó el concepto, pero tenía interés en llevarlo un paso más allá. A diferencia de Graham, quería mirar más allá de los números y centrarse en el equipo directivo de la compañía y la ventaja competitiva de su producto en el mercado. (Para obtener más información sobre el valor intrínseco, consulte Análisis fundamental: ¿qué es? )
En 1956, regresó a Omaha, lanzó Buffett Associates, Ltd. y compró una casa. En 1962 tenía 30 años y ya era millonario cuando unió fuerzas con Charlie Munger. Su colaboración finalmente resultó en el desarrollo de una filosofía de inversión basada en la idea de Buffett de considerar la inversión de valor como algo más que un intento de exprimir los últimos dólares de las empresas moribundas.
En el camino, compraron Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), una fábrica textil en decadencia. Lo que comenzó como un clásico juego de valor de Graham se convirtió en una inversión a más largo plazo cuando el negocio mostró algunos signos de vida. Los flujos de efectivo del negocio textil se utilizaron para financiar otras inversiones. Finalmente, el negocio original fue eclipsado por las otras participaciones. En 1985, Buffett cerró el negocio textil, pero siguió usando el nombre.
La filosofía de inversión de Buffett se convirtió en una basada en el principio de adquirir acciones en lo que él cree que son compañías bien administradas y subvaloradas. Cuando realiza una compra, su intención es mantener los valores indefinidamente. Coca Cola, American Express y Gillette Company cumplieron con sus criterios y han permanecido en la cartera de Berkshire Hathaway durante muchos años. En muchos casos, compró las compañías directamente, y continuó dejando que sus equipos de gestión se encargaran de los asuntos cotidianos. Algunas de las firmas más conocidas que encajan en esta categoría incluyen See's Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef y GEICO Auto Insurance.
La mística de Buffett permaneció intacta hasta que las acciones tecnológicas se hicieron populares. Como tecnófobo resuelto, Buffett se resistió al increíble aumento de las existencias tecnológicas a fines de la década de 1990. Aferrándose a sus armas y negándose a invertir en compañías que no cumplían con su mandato, Buffett se ganó el desprecio de los expertos de Wall Street y fue descartado por muchos como un hombre cuyo tiempo había pasado. El desastre tecnológico que ocurrió cuando la burbuja de las puntocom estalló en bancarrota a muchos de esos expertos. Las ganancias de Buffett se duplicaron. (Para seguir leyendo sobre estos eventos, vea Los grandes choques del mercado , Clasificación de las existencias de culto y Finanzas conductuales: comportamiento de rebaño ).
En el lado personal
A pesar de un patrimonio neto medido en miles de millones, Warren Buffett es legendariamente frugal. Todavía vive en la casa de cinco habitaciones que compró en 1958 por $ 31, 000, bebe Coca Cola y cena en restaurantes locales, donde una hamburguesa o un filete son su comida preferida en la mesa. Durante años, evitó las ideas de comprar un avión corporativo. Cuando finalmente adquirió uno, lo llamó "Indefendible": reconocimiento público de sus críticas sobre el dinero gastado en aviones. (Para descubrir cómo ser frugal puede ahorrarle mucho dinero, lea Downshift para simplificar su vida y ahorrar dinero al estilo escocés ).
Permaneció casado con Susan Thompson durante más de 50 años después de su boda de 1952. Tuvieron tres hijos, Susie, Howard y Peter. Buffett y Susan se separaron en 1977, permanecieron casados hasta su muerte en 2004. Antes de su muerte, Susan le presentó a Astrid Menks, una camarera. Buffett y Menks comenzaron a vivir juntos en 1978 y se casaron en agosto de 2006.
Legado
¿Qué haces con tu dinero cuando eres el inversor más exitoso del mundo? Si eres Warren Buffett, lo regalas. Buffett sorprendió al mundo en junio de 2006 cuando anunció la donación de la gran mayoría de su riqueza a la Fundación Bill y Melinda Gates, que se enfoca en temas de salud mundial, bibliotecas estadounidenses y escuelas globales. Es una de las organizaciones benéficas transparentes más grandes del mundo. (Descubra quiénes son los mayores donantes en The Saints Of Wall Street ).
Las donaciones de Buffett vendrán en forma de acciones de Clase B de acciones de Berkshire Hathaway. Su donación total a la Fundación Gates es de 10 millones de acciones. Se entregará en incrementos del 5% hasta la muerte de Buffett o hasta que la fundación no cumpla con la estipulación de gastos o la estipulación de que Bill o Melinda Gates permanecen activamente involucrados en las actividades de la fundación. La donación de Buffett en 2006 fue de 500, 000 acciones, valoradas en aproximadamente $ 1.5 mil millones.
Al valor de las acciones de junio de 2008, la donación completa a la Fundación Gates tiene un valor aproximado de $ 37 mil millones. Buffett espera que la apreciación del precio de las acciones aumente esa cantidad con el tiempo. Otra donación de acciones de más de 1 millón de acciones se dividirá en partes iguales entre tres organizaciones benéficas dirigidas por los hijos de Buffett. Un millón adicional de acciones se destinará a una fundación en honor de su primera esposa.
Si bien la donación a la Fundación Gates fue sin duda una gran sorpresa, los esfuerzos caritativos de Buffett no son nada nuevo. Había estado regalando dinero durante 40 años a través de la Fundación Buffett, rebautizada como la Fundación Susan Thompson Buffett. Esta fundación apoya las causas de planificación familiar proabortistas y trabaja para desalentar la proliferación nuclear.
Buffett siempre ha planeado dar la mayor parte de su riqueza a la caridad, pero insistió en que ocurriría a título póstumo. El cambio de corazón es el Buffett por excelencia: racional, decisivo, inconformista y abriendo un camino propio. "Sé lo que quiero hacer, y tiene sentido ponerme en marcha", es famoso por decir.
La línea de fondo
El futuro parece tener un aumento en la cantidad de dinero que Buffett continuará dando. En sus propias palabras: "No soy un entusiasta de la riqueza dinástica, particularmente cuando la alternativa es que seis mil millones de personas tengan tantas manos más pobres que nosotros, y tengan la oportunidad de beneficiarse del dinero". (Para lecturas relacionadas, consulte "¿Cómo comenzó Warren Buffett en los negocios?")
