El riesgo moral, esencialmente, es asumir riesgos. Generalmente, el riesgo moral ocurre cuando una parte o individuo en una transacción toma riesgos sabiendo que, si las cosas no funcionan, otra parte o individuo sufre la carga de las consecuencias adversas. El mal servicio a la segunda parte puede ocurrir en el curso de la transacción, para que se produzca la transacción, e incluso después de que la transacción haya tenido lugar. Hay varias formas de reducir el riesgo moral, incluidos los incentivos, las políticas para prevenir el comportamiento inmoral y el monitoreo regular.
La raíz del riesgo moral es la información asimétrica o desequilibrada. La parte que asume riesgos en una transacción tiene más información sobre la situación o las intenciones que la parte que sufre las consecuencias. En general, la parte con información adicional tiene más motivación o es más probable que se comporte de manera inapropiada para beneficiarse de una transacción. El beneficio de la información asimétrica a menudo ocurre después de que la transacción ha concluido.
Para llevar clave
- El riesgo moral, esencialmente, es asumir riesgos. La raíz del riesgo moral es la información asimétrica o desequilibrada. La titulización de la hipoteca puede conducir a un riesgo moral, y lo hizo, en el colapso de las hipotecas de alto riesgo y la crisis financiera de 2008. En el mercado de seguros de salud, cuando la parte asegurada o el individuo se comportan de tal manera que los costos se elevan para la aseguradora, ha ocurrido un riesgo moral..
Ejemplos de peligro moral
El riesgo moral ocurre en diferentes tipos de situaciones y diferentes arenas. En el sector financiero, un motivador puede ser el rescate financiero. Las instituciones de crédito tienden a obtener el mayor rendimiento de los préstamos que se consideran riesgosos. Están más inclinados a otorgar dichos préstamos cuando tienen la seguridad o la expectativa de algún tipo de ayuda gubernamental en caso de incumplimiento de los préstamos.
La titulización de hipotecas puede conducir a un riesgo moral, y lo hizo, en el colapso de las hipotecas de alto riesgo y la crisis financiera de 2008. Los creadores de hipotecas pueden agrupar los préstamos y luego vender partes de este grupo de hipotecas a los inversores, pasando así el riesgo de incumplimiento a otra persona.. En tal situación, beneficia al comprador o la agencia compradora ser diligente en el monitoreo de los creadores de los préstamos y en verificar la calidad del préstamo.
En el mercado de seguros de salud, cuando la parte asegurada o el individuo se comportan de tal manera que se aumentan los costos para la aseguradora, se produce un riesgo moral. Las personas que no tienen que pagar por los servicios médicos tienen un incentivo para buscar servicios más caros e incluso más riesgosos que de otro modo no requerirían. Por estas razones, los proveedores de seguros de salud generalmente instituyen un copago y deducibles, que requieren que las personas paguen al menos parte de los servicios que reciben. Dicha política y el uso de cantidades deducibles es un incentivo para que el asegurado reduzca los servicios y evite hacer reclamos.
El riesgo moral en una de sus formas más básicas ocurre cuando los empleados eluden la responsabilidad en sus lugares de trabajo. Un empleado tiene un incentivo básico para hacer la menor cantidad de trabajo por la misma cantidad de pago. Beneficia al empleador reducir este riesgo moral. El empleador puede establecer incentivos que alienten a los empleados a lograr una carga de trabajo superior a la media. Por ejemplo, la oferta de bonos (que pueden ser efectivo o acciones de la compañía) para completar un cierto número de tareas o para generar más negocios puede servir para guiar a los empleados en la dirección del comportamiento deseable y lejos del comportamiento indeseable. También corresponde a los empleadores ofrecer beneficios a largo plazo diseñados para motivar a los empleados a ser productivos y leales. (Para lecturas relacionadas, consulte "¿Qué es el riesgo moral?")
