Durante un declive en la economía, los inversores buscan rápidamente seguridad en sus inversiones. En lugar de apegarse a una asignación de activos que represente una cartera diversificada, las estrategias comerciales lógicas se reemplazan con ventas emocionalmente cargadas de inversiones de alto rendimiento. A pesar de los sólidos principios de inversión, los inversores cambian sus posiciones de renta variable perdedoras a inversiones más estables y menos volátiles que incluyen efectivo y mercados monetarios, títulos de deuda a corto plazo y acciones defensivas. Estas opciones de inversión tienen la menor cantidad de riesgo relacionado con el mercado cuando la economía general está en picada.
Efectivo y Mercados de Dinero
Para el inversionista promedio, una disminución en los mercados que dura más de unos pocos meses es suficiente catalizador para salir de una cartera de valores pesados. El lugar más común para reservar fondos de esa liquidación es una cuenta de efectivo o del mercado monetario. Una cuenta de efectivo, más comúnmente en forma de una cuenta de ahorro de un banco o cooperativa de crédito, no está vinculada al mercado de valores y, como tal, presenta poco riesgo para los inversores. Una cuenta del mercado monetario, ofrecida a través de un banco como una cuenta de depósito o mediante una plataforma de corretaje como un fondo mutuo, también es un lugar de tenencia común para los fondos recientemente retirados del mercado de valores. Tanto las cuentas de ahorro como las del mercado monetario proporcionan a los inversores un medio para ganar intereses sin el riesgo de fluctuaciones del mercado. El dinero retenido en efectivo o en cuentas del mercado monetario puede invertirse fácilmente en los mercados una vez que el inversor se sienta lo suficientemente cómodo con el rendimiento.
Deuda a corto plazo
Otro movimiento seguro por parte de los inversores en un mercado bajista es colocar valores de renta variable recientemente negociados en títulos de deuda a corto plazo, lo que generalmente se logra mediante la compra de bonos del Tesoro de EE. UU. Estos bonos gubernamentales a más corto plazo están inversamente correlacionados con los mercados bursátiles y, como tales, tienden a subir de precio a medida que caen los precios de las acciones. Durante un mercado bajista, las estrategias comerciales cambian hacia la seguridad creando un volumen mucho mayor de bonos del Tesoro de los Estados Unidos propiedad de los inversores. Esto también da lugar a aumentos de precios que a su vez proporcionan a los inversores carteras más estables. No todos los bonos son iguales durante un mercado bajista; los inversores deberían buscar deuda de menor duración y mantenerse alejados de los bonos corporativos de alto rendimiento cuando la economía está en declive.
Acciones defensivas
Además del efectivo y la deuda a corto plazo, algunos inversores pueden encontrar estabilidad en acciones defensivas. Las empresas más pequeñas y jóvenes no siempre pueden manejar las restricciones financieras que un mercado bajista puede imponer a las empresas y, por lo tanto, no son las mejores inversiones para mantener durante el declive económico. Sin embargo, las compañías más grandes y más establecidas con balances sólidos, conocidas como compañías defensivas, tienen un tiempo mucho más fácil para soportar las condiciones del mercado bajista, y muchas continúan pagando dividendos incluso cuando la economía está estancada. Los inversores pueden crear una cobertura con acciones defensivas durante un mercado bajista si no quieren salir completamente de los mercados.
