El capital de trabajo puede ser negativo si los activos actuales de una empresa son menores que sus pasivos actuales. El capital de trabajo se calcula como la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa. Esto puede suceder si los activos actuales de una empresa disminuyen sustancialmente como resultado de grandes pagos únicos en efectivo, o si los pasivos actuales aumentan debido a una extensión de crédito significativa que resulta en un aumento en las cuentas por pagar.
Entendiendo el capital de trabajo
El capital de trabajo puede afectar la efectividad de la inversión a largo plazo de una empresa y su fortaleza financiera para cubrir pasivos a corto plazo. El capital de trabajo representa lo que una empresa tiene actualmente para financiar sus necesidades operativas inmediatas, como las obligaciones con sus proveedores, inventario y cuentas por cobrar.
Los gastos prepagos también son parte del capital de trabajo. Al realizar valoraciones, ciertos profesionales de inversión consideran el capital de trabajo ajustado que no es efectivo que no incluye efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones a corto plazo y cualquier préstamo y pago de deuda que vence dentro de un año.
El capital de trabajo se calcula como activos corrientes totales netos, pero el monto neto no siempre puede ser un número positivo. Puede ser cero o incluso negativo. Como resultado, diferentes cantidades de capital de trabajo pueden afectar las finanzas de una empresa de diferentes maneras.
El capital de trabajo es una medida de qué tan bien una empresa puede administrar sus obligaciones financieras a corto plazo.
Capital de trabajo positivo
Cuando una empresa tiene más activos corrientes que pasivos corrientes, tiene un capital de trabajo positivo. Tener suficiente capital de trabajo asegura que una empresa pueda cubrir completamente sus pasivos a corto plazo a medida que vencen en los próximos doce meses. Esta es una señal de la fortaleza financiera de una empresa.
Sin embargo, tener demasiado capital de trabajo en inventarios no vendidos y no utilizados, o cuentas por cobrar no cobradas de ventas pasadas, es una forma ineficaz de utilizar los recursos vitales de una empresa.
Los fondos adicionales estacionados en inventarios o cuentas por cobrar no se financian con pasivos a corto plazo, sino más bien con capital a largo plazo, que debe usarse para inversiones a largo plazo para aumentar la efectividad de la inversión. Por lo tanto, la clave es mantener un nivel óptimo de capital de trabajo que equilibre la fortaleza financiera necesaria con una efectividad de inversión satisfactoria. Para lograr este objetivo, el capital de trabajo a menudo se mantiene entre el 20% y el 100% del total de los pasivos corrientes.
Capital de trabajo cero
Cuando una empresa tiene exactamente la misma cantidad de activos y pasivos corrientes, no existe capital de trabajo. Esto es posible si los activos actuales de una empresa están totalmente financiados por pasivos corrientes. Tener cero capital de trabajo, o no tomar capital a largo plazo para usos a corto plazo, aumenta potencialmente la efectividad de la inversión, pero también plantea riesgos significativos para la fortaleza financiera de una empresa.
Ciertos activos corrientes pueden no convertirse fácil y rápidamente en efectivo cuando vencen los pasivos, como los inventarios ilíquidos. Mantener algunos activos corrientes adicionales asegura que una empresa pueda pagar sus facturas a tiempo.
Para llevar clave
- El capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa. El capital de trabajo puede ser negativo si los pasivos corrientes son mayores que los activos corrientes. El capital de trabajo negativo puede surgir en los casos en que un pago en efectivo grande disminuye los activos corrientes o se extiende una gran cantidad de crédito en forma de cuentas por pagar. El capital de trabajo positivo ocurre cuando los activos corrientes son mayores que los pasivos corrientes, y el capital de trabajo cero es cuando los activos corrientes son iguales a los pasivos corrientes.
Capital de trabajo negativo interno
El capital de trabajo negativo está estrechamente relacionado con el índice actual, que se calcula como los activos actuales de una empresa divididos por sus pasivos actuales. Si un índice actual es menor que 1, los pasivos actuales exceden los activos actuales y el capital de trabajo es negativo.
Si el capital de trabajo es temporalmente negativo, generalmente indica que la compañía puede haber incurrido en un gran desembolso de efectivo o un aumento sustancial en sus cuentas por pagar como resultado de una gran compra de productos y servicios de sus proveedores.
Sin embargo, si el capital de trabajo es negativo durante un período prolongado de tiempo, puede ser motivo de preocupación para ciertos tipos de empresas, lo que indica que están luchando para llegar a fin de mes y tienen que depender de préstamos o emisiones de acciones para financiar su trabajo. capital.
La cantidad de capital de trabajo de una empresa cambia con el tiempo como resultado de diferentes situaciones operativas. Por lo tanto, el capital de trabajo puede servir como un indicador de cómo está operando una empresa. Cuando hay demasiado capital de trabajo, se invierten más fondos en las operaciones diarias, lo que indica que la compañía es demasiado conservadora con sus finanzas. Por el contrario, cuando hay muy poco capital de trabajo, se dedica menos dinero a las operaciones diarias, una señal de advertencia de que la empresa está siendo demasiado agresiva con sus finanzas.
