¿Qué es un fabricante de viudas?
Un fabricante de viudas es una inversión extremadamente arriesgada que somete al inversor a pérdidas muy grandes y potencialmente devastadoras. En el uso coloquial, un creador de viudas se refiere a cualquier evento con el potencial de matar a alguien rápidamente. La frase es una adaptación de una utilizada históricamente en las industrias forestal y médica.
DESMONTAJE Widow Maker
Un fabricante de viudas en el sentido financiero puede ser tan perjudicial como lo era cuando se usaba en la industria forestal y médica. Los comerciantes aplican la frase a las inversiones financieras que implican un riesgo suficiente para causar pérdidas catastróficas. El uso del término en silvicultura se refiere a ramas sueltas, copas de los árboles u otros materiales relacionados con la tala, alojados en el techo y en riesgo de caer y matar a uno o más trabajadores. En medicina, el término implica una arteria bloqueada que puede causar la muerte de un paciente por un ataque cardíaco grave.
El riesgo excesivo juega un papel crítico en los oficios de viudo. Como regla general, las inversiones que probablemente ofrezcan altos rendimientos también tienen el potencial de pérdidas masivas. Muchos inversores toman decisiones sobre sus inversiones en función de la cantidad de riesgo que están dispuestos a asumir para lograr un cierto nivel de rendimiento. Esta decisión se conoce como la relación riesgo / recompensa.
La muerte de amaranto ilustra a los fabricantes de viudas de productos básicos
Las materias primas experimentan una alta volatilidad de precios y con frecuencia se las considera viudas. Sus cambios impredecibles en el precio podrían eliminar fácilmente una posición, especialmente cuando los precios spot futuros esperados se desalinean con el precio de los contratos de futuros. Del mismo modo, el uso del apalancamiento, que aumenta tanto las ganancias como las pérdidas de una inversión, podría generar un riesgo suficiente para convertir una operación en un fabricante de viudas en las circunstancias adecuadas.
Uno de los ejemplos recientes más famosos de un comercio de viudas se produjo en futuros de gas natural. Estas opciones rastrean el precio de entrega del gas natural en el Henry Hub en Louisiana. Los comerciantes profesionales han calificado a los fabricantes de viudas de contratos debido a la volatilidad histórica del costo del gas natural.
En 2006, el fondo de cobertura Amaranth Traders realizó un comercio apalancado masivo sobre futuros de gas natural, tratando de repetir su éxito en un comercio especulativo similar realizado un año antes. En lugar de tener una repetición de la victoria anterior, el fondo cayó del mercado de gas natural y Amaranth perdió $ 6 mil millones. Esta pérdida masiva obligó al fondo de cobertura a liquidar sus activos.
El departamento de energía de Amaranth buscó recompensas superiores a la media al asumir una inversión arriesgada propensa a cambios de precios impredecibles. Agregar apalancamiento a la ecuación aumentó aún más ese riesgo.
Las operaciones apalancadas permiten que un inversor controle más acciones o contratos de los que normalmente permitiría su desembolso de capital. Con la oferta de rendimientos potencialmente más altos, surge la realidad de los riesgos más altos.
Los inversores sabios consideran las inversiones altamente especulativas como una empresa de juegos de azar y mitigan el riesgo en consecuencia. Las estrategias de mitigación de riesgos pueden incluir invertir solo un pequeño porcentaje del total de activos en la inversión riesgosa o implementar estrategias comerciales que limiten las pérdidas.
