La mayoría de los comerciantes de productos básicos tuvieron que ser muy selectivos en sus enfoques en 2017, mientras luchaban por compensar los fuertes cambios en la oferta y la demanda. Un grupo que parecía ser inmune a la presión de venta eran los metales industriales o básicos, en parte debido al renovado interés en el gasto en infraestructura., echamos un vistazo a varios gráficos de metales básicos que sugieren que es probable que las tendencias alcistas continúen, y analizamos cómo es probable que los operadores técnicos se posicionen en 2018.
PowerShares DB Base Metals Fund (DBB)
Tradicionalmente, la inversión en productos básicos se dejaba a los comerciantes profesionales debido a la necesidad de tener acceso a cuentas de futuros. El nivel de sofisticación requerido para administrar el apalancamiento y las obligaciones asociadas con el comercio de futuros limitó el acceso a muchos inversores, pero con el aumento de la popularidad del fondo cotizado en bolsa (ETF), la historia cambió, y ahora es posible para todo tipo de inversores para ganar exposición. Uno de los fondos más populares para aquellos interesados en los metales básicos es el PowerShares DB Base Metals Fund. Este fondo comprende contratos de futuros sobre productos básicos como cobre, zinc y aluminio.
Al observar el gráfico semanal a continuación, notará que la línea de tendencia ascendente ha brindado apoyo en cada intento de venta masiva desde el comienzo de la tendencia alcista en 2016. El cruce alcista entre los promedios móviles de 50 y 200 semanas fue Una clara señal de compra a largo plazo. Curiosamente, el promedio móvil de 50 semanas se ha movido en sintonía con la línea de tendencia ascendente, lo que fortalece el caso para establecer órdenes de stop-loss directamente por debajo de ese nivel. También vale la pena señalar que el precio fue tendencia dentro de un patrón de canal durante los últimos meses del año, y la reciente ruptura sugiere que el precio podría subir más en las próximas semanas o meses. Los operadores a corto plazo o aquellos que operan con el patrón del canal probablemente deseen ajustar sus órdenes de stop-loss y colocarlos unos pocos puntos porcentuales por debajo de una de las líneas de tendencia horizontales.
iPath Bloomberg Subíndice de Cobre Rentabilidad Total ETN (JJC)
Otro producto comercializado en bolsa que los comerciantes activos querrán considerar para sus listas de vigilancia es el ETN de iPath Bloomberg Copper Subindex Total Return. Si observa el gráfico semanal, puede ver que el fondo se negocia a lo largo de una línea de tendencia similar a la que se muestra arriba, pero la proximidad al cruce entre los dos promedios móviles a largo plazo sugiere que el impulso alcista apenas está comenzando. El reciente cierre por encima de la línea de tendencia horizontal es una señal técnica de que los toros tienen el control y que 2018 podría ser un buen año para los poseedores del metal. (Para más información, consulte: Las 5 principales existencias de cobre para 2018 ).
iPath Bloomberg Aluminio Subíndice Total Return ETN (JJU)
En este punto, no debería sorprender que los gráficos de aluminio y zinc también se parezcan a los que se muestran arriba. El aluminio tuvo el mejor desempeño de todos los metales básicos en 2017 con una ganancia de más del 34%. Al observar el gráfico, puede ver que los alcistas tienen un claro control del impulso y que el promedio móvil de 50 semanas está demostrando ser un área clave de apoyo que muchos utilizarán para determinar la ubicación de sus órdenes de detención.
La línea de fondo
Los metales básicos tuvieron una carrera tremenda en 2017 gracias en parte al aumento del gasto en infraestructura. A medida que este esfuerzo continúe, los fundamentos probablemente se mantendrán fuertes y podrían proporcionar la presión de compra subyacente que impulsa los precios al alza. Desde una perspectiva técnica, los operadores probablemente continuarán manteniendo una perspectiva alcista en el sector hasta que los precios cierren por debajo de los niveles extremadamente fuertes de soporte a largo plazo, que se identificaron en los gráficos.
