Hay momentos en que una apuesta bajista contra el índice Standard and Poor's 500 (S&P 500) puede ser apropiada. Una forma de hacerlo es comprar en un fondo cotizado en bolsa (ETF) que sube de precio cuando el S&P 500 baja de precio. Estos tipos de ETF bajistas también se conocen como ETF inversos.
TOMAS CLAVE
- El precio del ETF ProShares Short S&P 500 (SH) se mueve inversamente con el precio del S&P 500 cada día. El ETF ProShares UltraShort S&P 500 (SDS) se mueve dos veces más que el S&P 500 cada día, pero va en el contrario El ETF de futuros a corto plazo ProShares Ultra VIX (UVXY) aumenta de valor cuando aumenta la volatilidad del S&P 500, lo que generalmente ocurre durante los mercados bajistas. Los inversores bajistas a largo plazo están mejor con ETF de oro o bonos gubernamentales. ETFs.
Efecto de capitalización
Los ETF inversos apalancados son similares a los ETF inversos. Los ETF inversos apalancados están diseñados para producir múltiplos del rendimiento inverso de un día de los índices bursátiles, como el S&P 500. También se restablecen a diario, lo que resulta en un efecto de capitalización que puede ser beneficioso si el S&P 500 realiza día a día consecutivos día disminuye. Sin embargo, la capitalización puede generar pérdidas si la volatilidad provoca días de subida y bajada inconsistentes.
Los ETF inversos apalancados pueden perder dinero en los mercados bajistas debido a la alta volatilidad.
Debido a la capitalización, los inversores deben determinar cuánto tiempo planean mantener ETF inversos y centrarse en las operaciones a corto plazo. En general, los efectos de la capitalización pueden pasar factura si estos ETF se mantienen durante más de una semana en un mercado agitado. Si el mercado se vende constantemente, entonces el efecto compuesto puede mejorar el rendimiento. Los inversores bajistas a largo plazo están mejor con ETF de oro o ETF de bonos gubernamentales.
ProShares Short S&P 500 ETF
El ProShares Short S&P 500 ETF (SH) comenzó en junio de 2006. El objetivo del fondo es reflejar el rendimiento de un día del S&P 500 en un factor negativo 1x. Si el S&P 500 aumenta un 2%, entonces SH debería caer un 2%, menos el índice de gastos anuales del 0, 89%. El volumen diario promedio del ETF inverso ProShares Short S&P 500 fue de 2, 81 millones de acciones a diciembre de 2019, según ProShares.
ProShares UltraShort S&P 500 ETF
El ProShares UltraShort S&P 500 ETF (SDS) se lanzó en julio de 2006. SDS ofrece el doble de movimientos de precios y la volatilidad de SH. Este ETF inverso apalancado fue diseñado para reflejar el rendimiento de un día del S&P 500 por un factor negativo de 2x. Si el S&P 500 cae un 2%, la SDS debería aumentar un 4%, menos el índice de gastos anuales del 0, 89%. A diciembre de 2019, el volumen promedio diario del ETF ProShares UltraShort S&P 500 fue de 2.94 millones de acciones. El apalancamiento adicional tiende a atraer a los especuladores que buscan obtener más por su dinero.
ETF de futuros a corto plazo ProShares Ultra VIX
Los inversores y comerciantes agresivos que buscan más riesgos y cambios de precios más significativos pueden considerar el ETF de futuros a corto plazo ProShares Ultra VIX (UVXY). Este ETF inverso apalancado refleja el S&P 500 Volatility Volatility Short-Term Futures Index (VIX) en un factor de 1.5x. El VIX a menudo se considera el índice de miedo, ya que rastrea la volatilidad implícita de las opciones del S&P 500. Los comerciantes utilizan esta herramienta popular como método de venta en corto del S&P 500 en un plazo de un día. UVXY tiende a moverse inversamente con el S&P 500 la mayor parte del tiempo.
Los operadores encontrarán lo mejor para invertir en este ETF durante sesiones de mercado volátiles donde el S&P 500 cotiza en un rango de precios superior al 2%. Durante los períodos de volatilidad sustancial, UVXY puede experimentar ganancias o pérdidas de precios de hasta 4 veces las del S&P 500. UVXY se beneficia directamente de la volatilidad de los mercados bajistas, mientras que la volatilidad tiende a reducir los rendimientos de SDS. A diciembre de 2019, UVXY cotizaba un promedio de 10, 40 millones de acciones diarias, según ProShares. El fondo tenía un índice de gastos del 0, 95%.
