A pesar del repunte de las acciones financieras en las últimas semanas, varios bancos regionales enfrentan un alto riesgo de ventas masivas debido a la disminución de sus reservas para pérdidas crediticias. Los números de reserva de préstamos incobrables recientemente publicados de Citizens Financial Group Inc. (CFG), Fifth Third Bancorp (FITB), Zions Bancorp (ZION) y Regions Financial Corp. (RF), revelaron que sus reservas totales para préstamos habían bajado considerablemente. niveles, haciéndolos vulnerables en el caso de un deterioro en la calidad crediticia de sus libros de préstamos, según Barron's.
Bancos regionales: menos amortiguación para las pérdidas
| Año | Asignación total para préstamos * |
| 2018 | 1, 11% |
| 2009 | 3.00% |
Las provisiones totales para préstamos como porcentaje de préstamos y arrendamientos entre los grandes bancos regionales cayeron un 0.07% desde el 1.18% del año pasado y ahora son más bajas de lo que eran hace casi diez años, cuando el sistema financiero de EE. UU. Apenas comenzaba a recuperarse después de un cerca del colapso Las asignaciones totales de Citizens Financial Group cayeron de 1.11% hace un año a 1.08%, Fifth Third de 1.31% a 1.17%, Zions de 1.23% a 1.05% y Regions Financial de 1.31% a 1.03%.
Lo que significa
Cada trimestre, los bancos reservan provisiones para pérdidas crediticias. Mientras se agrega al monto total de la reserva para pérdidas crediticias en el balance general. Esas disposiciones deben pasar por el estado de resultados, reduciendo directamente las ganancias. Al reducir esos montos de provisiones, los bancos pueden inflar las ganancias, pero significa tener menos amortiguación en el caso de que los préstamos se cancelen.
Por el momento, las pérdidas crediticias son tan bajas que los bancos se han vuelto más relajados, especialmente en comparación con su postura extremadamente cautelosa después de la crisis financiera. La fortaleza actual de la economía ha dado a los bancos la confianza para reducir las provisiones para pérdidas crediticias, dejando de lado lo suficiente para igualar las cancelaciones y, en consecuencia, proporcionando un impulso adicional a las ganancias.
"Los costos de crédito son bajos hasta que son altos. No suben de manera lineal". - Marty Mosby, Vining Sparks
Pero aunque la calidad crediticia de las carteras de préstamos para los grandes bancos regionales puede parecer saludable en este momento, esa situación puede cambiar rápidamente. Aunque Marty Mosby, director de estrategias bancarias y de acciones de Vining Sparks, no ve un cambio inminente que afectaría el entorno crediticio actual, sí advierte sobre la naturaleza inherentemente difícil de tratar de predecir cuándo un entorno crediticio saludable se vuelve tóxico.
Que sigue
En el futuro, los inversores querrán vigilar la calidad crediticia de los libros de préstamos de los bancos y si las reservas para pérdidas crediticias continúan disminuyendo o no. Teniendo en cuenta su nivel actual, los descensos adicionales en este punto son una clara señal de alerta.
Por supuesto, hay algunos que confían en que, en medio del aumento de las tasas, que tienden a permitir que los bancos aumenten sus márgenes de interés neto, el sector bancario está bien posicionado para un sólido desempeño. Por otra parte, al menos en este ciclo actual de ajuste monetario de la Reserva Federal de los Estados Unidos, el desempeño de las acciones bancarias ha sido relativamente mediocre.
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