Si bien los seis bancos más grandes de EE. UU. Reciben la mayor atención de los inversores, las mejores acciones financieras para comprar en 2019 pueden ser marcas menos conocidas, según varios profesionales de la inversión. "Estamos buscando compañías de las que estamos seguros serán sobrevivientes de una crisis financiera, no es que pronostiquemos una. Es un tipo de visión de seguridad a largo plazo", Tom Hancock, gerente del OMG de $ 5.8 mil millones Quality Fund, le contó a Fortune en una historia detallada.
Hancock, Dave Eiswert de T. Rowe Price, Tom Slater de la firma de inversión con sede en el Reino Unido Baillie Gifford y Marc Pinto de Janus Henderson, compartieron sus principales selecciones de acciones en el sector financiero con la revista. Estas selecciones incluyen: CME Group Inc. (CME), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), US Bancorp (USB), MarketAxess Holding Inc. (MKTX) y TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD). Es un grupo diverso de empresas, como se ilustra en la tabla a continuación.
Si bien las acciones subieron bruscamente el viernes, la visión general de los inversores sobre los mercados y la economía es cada vez más bajista, un entorno en el que estas 5 acciones pueden prosperar.
Sobrevivientes del mercado bajista
- CME: operador líder de intercambios de opciones y futurosCBOE: operador de intercambio y creador del índice de volatilidad VIX. Bancorp: banco súper regional de riesgo conservador y aversión al riesgo MarketAxess: plataforma de comercio electrónico de bajo costo para renta fija TD Ameritrade: corretaje de valores con descuento en línea
Importancia para los inversores
A Hancock del GMO Quality Fund le gusta US Bancorp por sus altas reservas de efectivo y la alta calidad de su cartera de préstamos. Además, las instituciones como US Bancorp no dependen de las ganancias del comercio de valores, a diferencia de los seis grandes bancos estadounidenses, por lo que los mercados bajistas en acciones o bonos deberían tener un impacto menor en ellos.
Dave Eiswert, quien administra el Fondo de Acciones Globales T. Rowe Price de $ 1.100 millones, elige CME Group y CBOE Global Markets. "Mientras el mundo esté loco, estas acciones funcionan", dijo Eiswert a la revista. Al apostar por una mayor volatilidad del mercado de valores y un mayor volumen de negociación, dice que estos dos principales operadores de cambio se beneficiarán ya que obtienen un corte de cada transacción.
A Chris Smith, que administra el Fondo de Inversor Temático Artisan de $ 223 millones, también le gusta CME Group, que era su tercera participación más grande en septiembre, con un 4.8% de la cartera por Fidelity. Uno de los grandes temas de inversión de Smith es la "monetización de datos", y señala que tanto CME como Intercontinental Exchange Inc. (ICE), la matriz de la Bolsa de Nueva York (NYSE), son grandes jugadores. "Más de la mitad de su negocio ahora está vendiendo datos a otras empresas de investigación que necesitan toda esa información", dijo a Business Insider.
Tom Slater es gerente de inversiones y líder del equipo de renta variable estadounidense en Baillie Gifford, con sede en el Reino Unido, que contaba con $ 250 mil millones bajo asesoría y gestión hasta septiembre, según la firma. Slater llama a MarketAxess "realmente emocionante". La compañía busca hacer que el comercio electrónico de bajo costo sea tan popular con los bonos como lo es con las acciones, y Slater anticipa que el comercio de bonos aumentará a medida que aumenten las tasas de interés.
Marc Pinto es un administrador de cartera de Janus Henderson Investors que dirige su estrategia de crecimiento oportunista y gestiona conjuntamente sus estrategias de equilibrio y crecimiento e ingresos, según la empresa. Supervisa un total de aproximadamente $ 25 mil millones en activos, por fortuna. Pinto recomienda TD Ameritrade, señalando que su adquisición de Scottrade está agregando valor, y espera que se produzcan más fusiones. Además, con el aumento de las tasas de interés, la compañía pasó de tener una pérdida en los depósitos de sus clientes a hacer que este segmento sea "moderadamente rentable", en palabras de Pinto.
Mirando hacia el futuro
A pesar del optimismo expresado por los administradores de dinero que hicieron estas cinco selecciones, todas estas acciones aún están en riesgo por una fuerte recesión económica o un mercado bajista. En US Bancorp, una recesión está obligada a llevar a un número creciente de prestatarios a morosidad o incumplimiento, y una venta masiva en el mercado podría reducir sus acciones. Con respecto a las otras cuatro elecciones, es probable que un mercado bajista reduzca el apetito de los inversores para comerciar, y eso podría extenderse incluso a los productos de estas empresas.
