Se pronostica una fuerte temporada de compras navideñas para 2018, con analistas de la firma de corretaje Edward Jones pidiendo un aumento del 5% en las ventas del año pasado, ligeramente por debajo de la tasa de crecimiento del 5, 6% interanual (YOY) publicada en 2017, pero aún por encima del promedio de 5 años, informa Barron. Más buenas noticias para los minoristas en 2018: los inventarios se ven esbeltos, hay un día adicional de compras antes de Navidad en comparación con 2017, y las inversiones en iniciativas de comercio electrónico de tiendas físicas parecen estar listas para dar sus frutos.
Otro artículo de Barron sugiere que los inversores consideren estos 9 ETF minoristas: Amplify ETF minorista en línea (IBUY), Direxion Daily Retail Bull 3X Shares (RETL), First Trust Nasdaq Retail ETF (FTXD), Invesco Dynamic Retail ETF (PMR), ProShares Decline of el ETF de Retail Store (EMTY), el ETF de ProShares Long Online / Short Stores (CLIX), el ETF de Retail ProShares Online (ONLN), el ETF de SPDR S&P Retail (XRT) y el ETF de VanEck Retail Vectors (RTH). Los datos de rendimiento de estos ETF se encuentran en la tabla a continuación.
| Retail ETF | Rendimiento total hasta la fecha |
| Amplifique el comercio minorista en línea | 8.3% |
| Direxion Daily Retail Bull | 8, 9% |
| First Trust Nasdaq Retail | 14, 1% |
| Invesco Dynamic Retail | 5.1% |
| Disminución de ProShares de la tienda minorista | (7, 5%) |
| ProShares Long Online / Short Stores | 4.7% |
| Venta minorista en línea de ProShares | N / A |
| SPDR S&P Retail | 7.6% |
| Vectores de venta al por menor de VanEck | 16.0% |
Fuentes: Bloomberg y Morningstar Direct, según lo informado por Barron's; calculado a partir del 13 de noviembre.
Importancia para los inversores
Barron señala que, desde 2007, las acciones del S&P Retail Select Industry Index han producido un rendimiento promedio del 5% solo en el corto período de tiempo que va desde la semana anterior al Black Friday hasta la semana siguiente. Usar ETF es una forma de hacer una jugada diversificada en esta tendencia de la temporada. Sin embargo, al elegir entre ellos, Barron's aconseja a los inversores que sean conscientes de las diferencias significativas en el diseño. El ETF minorista SPDR S&P es una cartera con la misma ponderación de 100 acciones minoristas diferentes, e incluye muchos minoristas, como vendedores de automóviles y autopartes, que normalmente no participan en las compras navideñas. También tiene solo un 18% de peso en los jugadores de comercio electrónico.
Los 3 ETF de ProShares están diseñados para inversores optimistas en el comercio electrónico y bajistas en las tiendas tradicionales. El declive del Retail Store ETF tiene posiciones cortas con igual ponderación en 56 minoristas tradicionales. El ETF Long Online / Short Stores tiene dos tercios de su cartera en posiciones largas en jugadores de comercio electrónico, y el otro tercio en posiciones cortas en tiendas físicas. El ETF minorista en línea está en el otro extremo del espectro, compuesto por posiciones largas en comerciantes en línea, pero ensamblado sobre una base ponderada por capitalización. El ETF minorista en línea de Amplify, por el contrario, es una cartera de 43 acciones con la misma ponderación.
"Después de años de minoristas defendiéndose, ahora están a la ofensiva". —Randal Konik, Jefferies Financial Group
Como indica el rendimiento de los ETF de ProShares, la venta minorista tradicional en ubicaciones físicas está lejos de estar muerta. Randal Konik, un analista que cubre minoristas de ropa para Jefferies, descubre que los comerciantes tradicionales han intensificado su juego cuando se trata de competir contra rivales en línea. "Han acelerado sus cadenas de suministro y, en algunos casos, han mejorado los tiempos de entrega de cinco a seis días a dos o tres días", observa, según Barron's.
Mirando hacia el futuro
A pesar de la historia reciente, que sugiere que las acciones minoristas como grupo deberían aumentar alrededor del Black Friday, no hay garantía de que este patrón estacional se repita este año, incluso si los pronósticos optimistas sobre las compras navideñas se materializan. Además, para los inversores centrados en el largo plazo, todas las categorías de minoristas se verán obligadas a enfrentar un deslizamiento de trineo si la economía se desacelera considerablemente.
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