¿Qué es un agresor?
Los agresores son comerciantes que sacan liquidez de los mercados. En lugar de presentar ofertas por acciones, los agresores compran en el mercado al precio de venta actual. También venderán a los precios actuales de oferta en el mercado en lugar de especificar un precio de venta. Al comprar acciones o contratos disponibles en el mercado actual, los agresores hacen pedidos que tienen una ejecución inmediata.
Otros operadores son pasivos porque agregan liquidez a los mercados al ingresar ofertas y ofertas que pueden no tener un llenado o ejecución inmediata. En los mercados electrónicos de hoy, los comerciantes pueden ser humanos, o pueden ser computadoras que ejecutan programas automatizados de comercio algorítmico.
Rompiendo agresor
Los agresores revisan los precios en mercados como los intercambios de futuros que se basan en una gama de pedidos a varios precios. La mejor oferta de compra y la mejor oferta de venta establecerán el diferencial de oferta y demanda. La diferencia entre esos dos precios variará dependiendo de las condiciones prevalecientes en el mercado. El número de contratos disponibles para compra o venta también puede ser diferente.
Por ejemplo, si el diferencial de oferta y demanda para un contrato específico de petróleo crudo es de diez contratos a $ 60.01 oferta / 15 contratos a $ 60.11 demanda, un agresor compraría inmediatamente 15 contratos al mejor precio de venta de $ 60.11 o vendería instantáneamente diez contratos al mejor oferta de $ 60.01.
Un operador pasivo motivado para comprar un contrato podría ofrecer un poco más, por ejemplo, $ 60.05. El comerciante pasivo inclinado a vender podría sugerir menos. El comercio pasivo tiende a reducir los diferenciales y agregar liquidez a los mercados, mientras que el comercio agresivo elimina la liquidez.
Cómo los agresores impactan la liquidez del mercado
Los participantes del mercado tienen acceso a la cartera de pedidos, que muestra una lista de todas las ofertas y ofertas actuales, algunas de las cuales pueden no estar cerca del precio actual del mercado. Usando nuestro ejemplo anterior, la mejor propuesta para un contrato de petróleo crudo es diez contratos a $ 60.01. Otras ofertas pueden estar por debajo de ese precio, como 15 contratos por $ 60.00 o 20 contratos por $ 59.99.
Además, otras ofertas de venta pueden estar por encima del mejor precio de venta actual. Si la mejor oferta es actualmente $ 60.11, las ofertas más altas podrían ser 12 contratos de venta a $ 60.12, 15 contratos a $ 60.13.
Al tomar medidas inmediatas al precio actual de oferta o demanda, los agresores continúan vendiendo a costos cada vez más bajos o comprando a precios cada vez más altos. Esta reducción provoca volatilidad, que se volverá más común a medida que los mercados se debiliten y desequilibren a medida que otros comerciantes se vean expulsados.
Esta es la razón por la cual algunos mercados electrónicos ahora ofrecen créditos de tarifas para los operadores que esperan que se llenen los pedidos y agregan liquidez mientras cobran tarifas adicionales a los operadores que eliminan la liquidez al tomar inmediatamente la mejor oferta u oferta.
