Tabla de contenido
- Revise los fundamentos
- Análisis del ciclo de vida de la industria
- Penny Stock Industries
- Manejo de sonido
- La línea de fondo
Cuando se trata de acciones, hay pocas inversiones más riesgosas que las acciones de centavo. Estas acciones, que cotizan por debajo de $ 5 por acción, generalmente tienen un precio tan bajo por una buena razón. Por ejemplo, una acción de centavo podría pertenecer a una compañía que alguna vez fue próspera y que ahora está al borde de la bancarrota, o ha tenido que retirarse de la lista de las bolsas más grandes y ahora se comercializa sin receta (OTC). También podría ser una nueva compañía, por lo que tiene escaso historial de mercado y aún no cumple con los criterios para cotizar en un intercambio importante.
Las acciones de Penny son volátiles y arriesgadas por naturaleza, y son especialmente susceptibles a la manipulación de precios. Sin embargo, de vez en cuando, una acción de centavo recompensará enormemente al inversor hambriento de riesgo. Si hubiera comprado acciones de Monster Beverage Corporation (MNST) en 1996, cuando cotizaba a $.04 por acción, hoy sería un inversor feliz:.Monster cotizó por encima de $ 68 en 2018.
Si está intrigado por el potencial de encontrar ganancias tan exponenciales, podría valer la pena sumergirse en las aguas turbias de las existencias de centavo.
Para llevar clave
- Las acciones de Penny son acciones de bajo valor que a menudo se negocian sin receta, ya que no cumplen con los requisitos mínimos de cotización en bolsa. Las acciones de Penny pueden ser mucho más riesgosas que las acciones listadas y pueden ser susceptibles de manipulación. podrían ser diamantes en bruto que ofrecen un potencial de ganancias incomparable. El análisis fundamental y la diligencia debida de la calidad de la gestión de la empresa pueden ayudarlo a llevar a los ganadores y evitar a los perdedores.
Revise los fundamentos
Los inversores deben realizar una diligencia debida exhaustiva antes de arriesgarse con cualquier acción de centavo. Por ejemplo, podría haber parecido una buena apuesta invertir en la debilitada Walter Energy Co. Después de todo, Walter Energy había cotizado tan alto como $ 143.76 por acción en 2011. Pero aquellos que compraron Walter Energy cuando cayó a $ 0.16 todavía lo habrían hecho. quemado ya que la compañía pronto se declaró en bancarrota. Por otro lado, una inversión en Inovio Inc. (INO), que cotizaba por debajo de $ 1 en 2008, brindó a los inversores una serie de oportunidades para superar los $ 10 en 2009 y 2013 a 2016.
El marcado contraste entre estas dos acciones radica en los fundamentos de la compañía. Walter era una compañía establecida en carbón metalúrgico, un sector envejecido presa de la demanda cíclica y las presiones políticas. Cuando los líderes mundiales se comprometieron a reducir las emisiones de efecto invernadero, esto ejerció más presión a la baja sobre Walter Energy, que ya se estaba recuperando de un exceso de oferta mundial de carbón y ralentizaba la demanda de China.
Walter, que actualmente cotiza en las juntas extrabursátiles, prometió salir libre de deudas en febrero de 2016. A partir de 2018, las acciones de la compañía que cotizan en bolsa se negocian cerca de $ 0.01.
Por el contrario, Inovio es un juego de biotecnología especulativa con sólidas alianzas en su cartera de vacunas contra el cáncer, que ofrece un gran potencial de compra. A partir de 2018, no ha ocurrido una compra, pero las acciones continúan vendiéndose y luego tienen grandes movimientos alcistas que se disipan rápidamente.
Entonces, al investigar acciones de centavo, debe sopesar cuidadosamente cualquier ganancia potencial versus los factores fundamentales subyacentes a la compañía: su deuda, flujo de caja, potencial de compra y las cinco fuerzas de competencia de Porter, entre otros. Debería tener una idea completa de por qué las acciones se cotizan a su precio actual antes de siquiera pensar en comprarlo.
Análisis del ciclo de vida de la industria
Junto con el análisis del balance de una empresa, el comerciante de centavo debe buscar hacer un análisis del ciclo de vida de la industria. Algunas compañías bursátiles están en un sector que aún se encuentra en su "fase pionera". Esta fase inicial se caracteriza por la presencia de una gran cantidad de competidores pequeños en el espacio, productos y conceptos novedosos, y la baja demanda de los productos por parte de los clientes. Debido a que este período está marcado por una gran cantidad de empresas de nueva creación (particularmente en tecnología o biotecnología), todas las cuales tienen altos costos y poco o nada de ventas hasta la fecha, la mayoría de estas empresas comerciarán a precios muy bajos debido a su naturaleza especulativa
Después de esta fase inicial, se encuentra la "fase de crecimiento", en la cual muchas de estas compañías obtienen mayor atención del mercado y, por lo tanto, sus ventas y demanda se disparan.
El ejemplo perfecto es el boom tecnológico (y el crash) de finales de la década de 1990. Muchas nuevas empresas tecnológicas comenzaron su vida como acciones de centavo y luego experimentaron ganancias astronómicas en sus límites de mercado y valoraciones a medida que los inversores se llevaron todo lo relacionado con el concepto de Internet entonces novedoso.
Penny Stock Industries
Las industrias que ofrecen resultados binarios para la mayoría de sus empresas contendrán, como era de esperar, una gran cantidad de acciones de centavo. Los resultados binarios, o juegos especulativos de "hacer o deshacer", se encuentran predominantemente en la biotecnología o en los sectores de recursos.
El TSX Venture Exchange canadiense fue el hogar de muchas acciones de centavo basadas en recursos que despegaron durante el auge de los productos básicos de la década de 2000. Luego terminó la fiesta, y la mayoría de las acciones volvieron a la nada, similar a muchas acciones tecnológicas en el colapso de 2000.
Sin embargo, de vez en cuando, aparece un minero junior que lo hace rico. Entre 2008 y 2010, Stornoway Diamonds (SWY.TO) se disparó de mínimos de $ 0.12 por acción a más de $ 3. Después del aumento, entre 2013 y 2018, Stornoway ha cotizado principalmente por debajo de $ 1.
Los comerciantes pueden aprovechar estas empresas de tipo binario cuando las condiciones son favorables, como cuando las materias primas están en auge. Pero los inversores en estas áreas también deben darse cuenta de que las acciones pueden caer tan rápido como suben.
Manejo de sonido
En el sector inmobiliario, se trata de "ubicación, ubicación, ubicación". Para las acciones de centavo, se trata de "gestión, gestión, gestión". La buena gestión puede dar vuelta a una empresa en dificultades y lanzar una startup a nuevas alturas. Más importante aún, la gestión ética y con experiencia que tiene un interés personal en la empresa a través de la propiedad de acciones puede proporcionar a los inversores una sensación de seguridad.
Por supuesto, los gerentes superestrellas a menudo no se encuentran trabajando para compañías de centavo, pero hay algunos ejemplos. Tome Concur Technologies, que se recuperó de su precio de burbuja post-tecnología de $ 0.31 y se compró en 2014 a $ 129 por acción. Este notable regreso se debe a muchos factores, pero uno que se destacó fue el gran interés personal del Presidente y CEO Rajeev Singh. Singh, quien cofundó la compañía en 1993, ocupó una gran cantidad de roles de gestión durante la vida útil de la empresa antes de que finalmente renunciara después de la adquisición de Concur por el gigante de software SAP SE (SAP).
La línea de fondo
Las acciones de Penny son extremadamente volátiles y especulativas por naturaleza. Como la mayoría comercia en intercambios OTC o mediante hojas rosadas, donde los estándares de cotización son laxos, las acciones de centavo son susceptibles de manipulación y fraude. Aún así, el potencial para obtener grandes ganancias es un gran atractivo, que impulsa a los inversores que toman riesgos a tomar posiciones en estos valores. Aunque muchas acciones de centavo se quiebran, si un inversor realiza un análisis fundamental cuidadoso y elige equipos de gestión sólidos, podría encontrar el codiciado diamante en bruto.
