Según el Instituto del Vino, un consorcio de bodegas de California y negocios relacionados con el vino, los estadounidenses consumen casi mil millones de galones de vino al año, aproximadamente 3 galones por persona. Los millennials beben más vino que otras generaciones: el consumo de vino en este grupo aumentó en aproximadamente un 10%, incluso a medida que disminuyó el consumo de cerveza, y a medida que reemplazan a otros grupos de edad, las existencias de vino podrían ver un aumento significativo. La tendencia es un buen augurio para el pequeño pero creciente grupo de empresas que cotizan en bolsa que fabrican y distribuyen vino, como Truett-Hurst, Inc. (THST) o Constellation Brands, Inc. (STZ).
Rendimiento del vino en 2019
Después de un cuarto de siglo de crecimiento constante, las ventas de vino se han desacelerado en 2018 y 2019. Una razón principal de este cambio es que el crecimiento de las ventas se ha visto eclipsado por la expansión de las opciones de bebidas, que se produce por las preferencias cambiantes de los consumidores. La competencia del cannabis legalizado también ha jugado un papel importante.
Agregue a eso el hecho de que las marcas se han consolidado en muchos casos en los últimos años, y los inversores que buscan participar en el juego de las existencias de vino tienen pocas opciones. Esas opciones que permanecen están bajo la presión de ventas difíciles y márgenes de ganancias. No obstante, hay algunas existencias de vino que han logrado prosperar y pueden continuar haciéndolo en 2020.
Aquí hay un vistazo a las existencias de vinos individuales de mayor rendimiento. Hemos comparado cada uno con el índice promedio de un año de S&P Food & Beverage Select Industry Index (SPSIFB) de 12.14% como referencia.
Todos los datos están actualizados al 13 de enero de 2020.
Para llevar clave
- Aunque no muchas empresas vinícolas se han hecho públicas, el creciente número de bebedores de vino milenarios que están alcanzando un mayor potencial de ganancias muestra un fuerte potencial de crecimiento para el sector. El consumo promedio de vino per cápita está aumentando, incluso mientras el consumo de cerveza está disminuyendo. Los juegos de vino incluyen los pequeños Truett-Hurst, Diageo gigante, marcas de constelaciones diversificadas e ingredientes MGP.
Truett-Hurst (THST)
- Capitalización de mercado: $ 5 millones Rendimiento frente a SPSIFB: 15, 30%
Truett-Hurst, con sede en California, es un pequeño productor de vino (nano-cap) que generalmente cotiza a niveles de centavo. La compañía produce vinos de gama media bajo la etiqueta TH en sus instalaciones en Healdsburg. Truett-Hurst también produce productos alcohólicos bajo una pequeña selección de marcas alternativas.
El precio de las acciones de Truett-Hurst aumentó en enero pasado, en parte como resultado de la decisión de la compañía de recomprar acciones a precios de liquidación para aumentar el valor para los accionistas existentes. Este movimiento ha ayudado a colocar a Truett-Hurst en una posición libre de deudas, lo que permite a la compañía acumular una pila de efectivo. En marzo, se retiró de Nasdaq y ahora comercializa OTC, lo que puede reducir los costos y aumentar aún más las ganancias.
Diageo (DEO)
- Capitalización de mercado: $ 99.13 mil millones Rendimiento frente a SPSIFB: 22%
Diageo es una de las empresas de destilación más grandes del mundo. Fundada en 1886, la compañía con sede en Londres es el fabricante de muchas de las bebidas destiladas más populares, incluidas Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys y muchas otras. Aunque el negocio de Diageo se centra en licores destilados y cervezas, la compañía también está involucrada en la industria del vino, con inversiones en Moët Hennessy y otros fabricantes. Sus productos se distribuyen en todo el mundo, y la compañía tiene una habilidad especial para satisfacer los gustos locales de las regiones. Según los informes de la compañía, el liderazgo de Diageo es optimista de que el crecimiento modesto pero constante continuará también en el futuro.
Marcas de constelaciones (STZ)
- Capitalización de mercado: $ 37.67 mil millones Rendimiento frente a SPSIFB: 7.82%
Constellation Brands es un productor de cervezas, licores destilados y vinos de Robert Mondavi y otros fabricantes. Y está agregando otro artículo de consumo recreativo "pecado" a su repertorio: la compañía ha invertido alrededor de $ 4 mil millones en el productor legal de cannabis Canopy Growth Corp. (CGC).
A la compañía le ha ido bastante bien en los últimos años, con ingresos que aumentaron en más del 20% desde principios de 2016.
Ingredientes MGP (MGPI)
- Capitalización de mercado: $ 861.57 MPerformance vs. SPSIFB: 28.43%
MGP Ingredients no es técnicamente un caldo de vino en absoluto; más bien es una empresa con sede en Kansas que se especializa en ingredientes de alimentos y bebidas relacionados con la industria de los destilados. La compañía también fabrica y distribuye diversos licores y otros productos alcohólicos.
Aunque MGP no está en el negocio de la elaboración del vino en la actualidad, no obstante tiene un desempeño notable: al abrir 2020, el stock subió un 215% en cinco años. Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, MGP Ingredients logró un crecimiento compuesto de ganancias por acción (EPS) del 19% por año.
La línea de fondo
La elaboración del vino es una empresa comercial costosa y arriesgada, y no es de extrañar que invertir en existencias de vino sea similar. Si bien existen indudablemente oportunidades de crecimiento en esta pequeña industria, es mejor que los inversores sean cautelosos.
