¿Qué es un bono de acumulación?
Un bono de acumulación es uno que se vende con un descuento, conocido como descuento de emisión original (OID). Un OID es un descuento del valor nominal en el momento en que se emite un bono o instrumento de deuda. En otras palabras, el tenedor de bonos, o el prestamista, simplemente le está dando a la compañía emisora menos dinero del que ha prestado legalmente. A cambio, el prestamista renunciará a los ingresos por intereses ya que el emisor de bonos no está obligado a hacer pagos de intereses, como se hace normalmente.
Un bono de acumulación se llama así porque el valor del bono se acumula con el tiempo. También se conocen como bonos de descuento de cupón cero.
DESGLOSE Bono de acumulación
Un bono de acumulación se vende a un valor nominal de emisión original con un descuento. El valor nominal es el valor nominal de un bono y los bonos de acumulación siempre se venden por debajo de este valor nominal. A algunos inversores les gusta usar bonos de acumulación en sus planes financieros, ya que saben la cantidad exacta que recibirán en el futuro cuando venzan los bonos.
Las agencias gubernamentales federales, locales o estatales a menudo emiten bonos de acumulación.
Implicaciones fiscales de los bonos de acumulación
Aunque el tenedor del bono no recibe pagos de cupones, los intereses del bono aún se acumulan y deben declararse como ingresos por intereses en la declaración de impuestos del tenedor de bonos cada año. Esto a veces se conoce como ingreso fantasma. Además, el Servicio de Impuestos Internos considera un descuento de emisión original (OID) una forma de interés.
Sin embargo, los inversores en bonos de acumulación deben ser conscientes de que los bonos de acumulación corren el riesgo de sufrir fuertes caídas de precios durante los períodos de aumento de las tasas de interés.
Ejemplo de un bono de acumulación
El grupo de widgets necesita construir una nueva fábrica de widgets. También necesitan algo de dinero extra para renovar sus oficinas. La fábrica costará $ 710, 000, mientras que la renovación costará $ 33, 000.
Los ejecutivos de The Widget Group deciden vender un bono de acumulación para financiar estos gastos, prometiendo pagar a sus prestamistas a $ 1 millón en 15 años. Pero debido a que este es un bono de acumulación, The Widget Group no pagará intereses sobre el préstamo.
En cambio, la compañía no recibirá el total de $ 1 millón por adelantado, sino un descuento de $ 743, 000, que es suficiente para cubrir sus nuevos gastos. La diferencia de $ 257, 000, o lo que el prestamista no tuvo que prestar, compensa la falta de ingresos por intereses.
En este ejemplo hipotético, la tasa de interés del bono ascendería aproximadamente al 2%. Sin embargo, el tenedor del bono no reconocería este ingreso de una vez, ni al principio ni al final del vencimiento del bono. Esto se debe a que el IRS considera que este ingreso se acumula con el tiempo.
