Las acciones de Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) podrían aumentar en casi un 40 por ciento desde su nivel actual si la compañía mantiene su tasa de crecimiento de ganancias. La acción ha tenido un monstruo 2017 hasta ahora, con un aumento de casi el 77 por ciento. Y las acciones podrían prepararse para subir aún más.
Según un artículo publicado en StreetInsider.com, Stifel Nicolaus aumentó su precio objetivo en la acción a $ 180 desde $ 165. A finales de junio, escribimos que Alibaba podría valer $ 210 por acción. Pero desde entonces, las estimaciones de los analistas en Wall Street han seguido aumentando, lo que podría llevar las acciones a un nivel de casi $ 220.
Datos BABA por YCharts
Estimaciones crecientes
Desde finales de junio, la calle ha elevado sus estimaciones sobre Alibaba en aproximadamente $ 0.32 para el año fiscal 2020, a $ 7.90. Mientras tanto, las estimaciones de ingresos han aumentado en casi $ 1 mil millones, a $ 57.25 mil millones. El precio de las acciones también ha aumentado en casi un 10.5 por ciento a más de $ 155 por acción.
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Tasas de crecimiento acelerado
Para una negociación de acciones a $ 155 por acción y se espera que gane $ 7.90 en 2020, le da a las acciones de Alibaba un índice de PE a futuro de 2020 de solo alrededor de 19.5. Es cierto que no es una medida costosa para una empresa que se espera que crezca enormemente en los próximos años.
Se proyecta que el EPS aumente en un 132 por ciento desde su informe de ganancias del año fiscal 2017 de $ 3.40. Eso le da a la compañía una tasa de crecimiento anual compuesta de casi 32.5 por ciento en los próximos tres años. Las expectativas para Alibaba son altas, y es por eso que el precio de las acciones ha subido tanto este año, y por qué puede seguir aumentando en el futuro.
$ 217 por acción
Con la tasa de crecimiento de EPS de Alibaba en el bajo 30 por ciento, parece razonable suponer que la acción podría negociarse en un múltiplo adelantado que se acerca de 25 a 30 veces, lo que en el punto medio aún se produce alrededor de 27.5 veces, la misma premisa en nuestro último artículo. Con un poder de ganancias de $ 7.90 en 2017, eso podría dar a la acción una valoración futura de poco más de $ 217.
BABA datos trimestrales de EPS reales por YCharts
Los resultados futuros impulsarán la dirección de las acciones
Todavía es completamente posible que esas estimaciones de ganancias sigan aumentando con el tiempo, ya que Alibaba ha tenido éxito superando las estimaciones de la calle en el pasado. Si Alibaba puede continuar informando resultados que están por encima de las expectativas, entonces la calle también se verá obligada a aumentar esas estimaciones de ganancias.
Hay que prestar mucha atención a cómo las ganancias de Alibaba continúan creciendo en el corto plazo. Si bien es fácil hacer estimaciones, es igual de fácil que las estimaciones bajen. Si bien las estimaciones pueden tomar tiempo para contraerse, los múltiplos pueden bajar mucho más rápidamente, por lo que cualquier signo de una tasa de crecimiento más lenta resultará problemático para el precio de las acciones de Alibaba. Aunque actualmente merece una expansión múltiple, es responsabilidad de la empresa seguir entregando.
