Amazon.com, Inc. (AMZN) está entrando rápidamente en una estacionalidad bajista que podría desencadenar una dolorosa disminución del primer trimestre del 15% al 20%. La venta masiva puede apuntar y llenar la brecha del 27 de octubre entre $ 980 y $ 1, 050, generando una prueba clave de soporte en el nivel de $ 1, 000. Una falla en mantener ese piso psicológico puede generar señales de venta aún más fuertes, preparando el escenario para una corrección superior o prolongada a largo plazo.
El cambio de calendario marca el comienzo de la temporada de venta de impuestos sobre las ganancias de capital, cuando los jugadores del mercado descartan a sus mayores ganadores del año anterior para incurrir en obligaciones tributarias y liberar capital para asignarlo a los actores más débiles a través del Efecto de enero. Además, el sector minorista sale del período más estacionalmente positivo del año tan pronto como se difunden y descuentan los resultados de las vacaciones, lo que a menudo desencadena fuertes caídas.
Gráfico AMZN a largo plazo (1997 - 2017)
La compañía se hizo pública a un precio ajustado de $ 1.97 en mayo de 1997 y entró en una escalada que se aceleró en 1998 en el apogeo de la burbuja de internet. Los vendedores agresivos emergieron cerca de $ 100 a principios de 1999, generando dos pruebas en el nuevo milenio, mientras que produjeron un nuevo máximo en $ 113 que limitaron aún más el alza durante casi una década. El fondo cayó cuando estalló la burbuja, lo que provocó una disminución que alcanzó los dígitos individuales antes de terminar en el cuarto trimestre de 2001.
Un rebote en el cuarto trimestre de 2003 se estancó en el retroceso del mercado bajista del 50% justo por encima de $ 60, produciendo un descenso en cámara lenta que persistió durante la mayor parte del mercado alcista de mediados de la década. La acción finalmente subió en 2006, deteniéndose dentro de los 12 puntos de la burbuja en octubre de 2007 cuando el mercado general alcanzó su punto máximo. Se desempeñó relativamente bien durante el colapso económico de 2008, registrando un mínimo más alto que preparó el escenario para un mejor desempeño durante esta década.
Una ruptura en 2010 marcó el punto de inicio de un canal ascendente a escala logarítmica que aún está en vigor ocho años después. La acción no ha probado el soporte del canal, ahora en $ 650, desde enero de 2015, mientras que se ha revertido en la resistencia del canal cinco veces en los últimos tres años. La falla más reciente se desarrolló en diciembre de 2017, cuando rompió el canal y dio vuelta, desencadenando señales de venta preliminares. Mientras tanto, una amplia acción desde 2008 ha tallado un avance a largo plazo de cinco ondas de Elliott. (Para más información, consulte: El anuncio publicitario digital de Amazon amenaza a Facebook y Google ).
Gráfico de corto plazo de AMZN (2015 - 2017)
La vista aritmética desde principios de 2015 expone un segundo canal ascendente, con cuatro intentos fallidos de ruptura en dos años. La acción del precio se ha extendido del soporte a la resistencia en los últimos tres meses, marcada por una brecha de ruptura sin llenar entre $ 980 y $ 1, 050. Una recesión que comienza desde el nivel actual colocaría esa característica de gráficos en el nivel de retroceso de rally de.618, estableciendo un posible objetivo magnético para el primer trimestre.
El volumen en balance (OBV) entró en una fase de acumulación histórica después del mercado bajista, superando una larga serie de nuevos máximos en julio de 2017, cuando las acciones cotizaron hasta $ 1, 083. Un mínimo más alto en septiembre generó un nuevo poder adquisitivo al final del año, pero el indicador no logró alcanzar un nuevo máximo, lo que indica una divergencia bajista que agrega peso a un escenario de liquidación en el primer trimestre.
La acción del precio dentro del rango desde noviembre debería guiar las señales de compra y venta a corto plazo, con un máximo histórico de $ 1, 213 el 27 de noviembre, seguido de un retroceso y un rebote que no logró atravesar el retroceso del rango de.786. Esto establece $ 1, 195 como un nivel clave para observar, con una reversión en ese nivel o cerca de ese nivel, elevando las probabilidades de que el soporte cercano a $ 1, 125 se rompa y active señales de venta a mayor escala.
La línea de fondo
Las acciones de Amazon podrían atrapar a los accionistas complacientes en las próximas semanas, bajando drásticamente y entrando en una prueba al nivel de soporte psicológico de $ 1, 000. (Para leer más, consulte: Cajas de Amazon Eyes en un esfuerzo por reducir los costos de envío ).
