¿Qué es la deuda de activos ligeros?
La deuda de activos ligeros es una forma de deuda corporativa en la que la cantidad de garantía está por debajo de los estándares típicos. Es posible que la compañía no tenga los activos para contabilizar como garantía para un préstamo y puede buscar financiamiento de flujo de efectivo, utilizando su flujo de efectivo para calificar para un préstamo. Esto deja el préstamo asegurado con poco o ningún activo.
DESGLOSE DE LA DEUDA DE ACTIVOS LIGEROS
La deuda de activos ligeros implica préstamos que tienen poca o ninguna garantía. El valor en dólares de los activos utilizados como garantía es inferior a lo normal, lo que significa que los activos utilizados para garantizar la deuda son "ligeros". En lugar de utilizar los activos como garantía, el prestatario utilizará su calidad crediticia o ganancias estables para mostrar su capacidad de pago.
Quién utiliza la deuda de activos ligeros
Las empresas pueden tener una estructura de deuda en gran medida de activos, o buscar un préstamo de activos ligeros, por varias razones. Aquellos con deuda de activos livianos generalmente dependen de sus flujos de efectivo para calificar para préstamos. La deuda ligera de activos también requiere que el prestatario tenga una mejor calidad crediticia que los préstamos respaldados por activos y ganancias estables.
Estas compañías también pueden llevar menos deuda general dada la falta de garantías. Los préstamos no garantizados, como los revólveres y las líneas de crédito, son tipos de deuda a la luz de los activos.
Las empresas que utilizan deuda de activos livianos pueden ser sociedades de cartera. Estas compañías prácticamente no poseen activos, o un activo específico, y se forman con el propósito específico de atender un préstamo. En casos típicos de activos ligeros, es para mantener una deuda de una empresa matriz. En ese caso, puede tener cero activos y un préstamo.
Ejemplo de deuda de activos ligeros
Los bancos y los prestamistas generalmente requieren que una compañía ponga un activo como garantía para el préstamo. Esto asegura el préstamo, lo que significa que, en caso de incumplimiento, el banco puede tomar el activo para cubrir una parte de la pérdida del préstamo.
Por ejemplo, un banco generalmente ofrece un préstamo que representa el 70% del valor de la garantía. La empresa ABC utiliza un equipo de $ 100, 000 para obtener un préstamo de $ 70, 000. Si el banco tiene que recuperar el equipo, hay suficiente valor para cubrir el saldo del préstamo, incluso si tienen que revenderlo con un descuento.
En el caso de la deuda liviana de activos, el banco puede aceptar una cantidad menor de garantía y tener en cuenta el flujo de caja libre de la compañía. Por ejemplo, Holding Company ABC tiene un préstamo de $ 200, 000 pero $ 10, 000 en activos. Los flujos de efectivo prometidos de la compañía matriz, o dividendos, a la compañía tenedora se utilizan en cambio para garantizar el préstamo. El uso de esta estructura de deuda ligera de activos ayuda a aislar a la empresa matriz, en caso de que el préstamo deje de ser útil. Los vehículos de propósito especial (SPV) pueden ser livianos y actuar como una forma de financiar activos con poca garantía o capital.
