Mira esto: los investigadores enseñaron a las ratas a jugar. Estas ratas aprendieron a "ir a lo seguro" y maximizaron sus ganancias. Eran ratas ganadoras enfocadas. ¿Adivina qué sucedió cuando los investigadores introdujeron luces y sonidos intermitentes? Las ratas cambiaron. Abandonaron su lógica conservadora y en su lugar fueron de alto riesgo y alta recompensa. Puedes leer sobre eso aquí.
Lo primero que se me ocurrió no fue Vegas, sino el mercado. Sabes que habitualmente destruyo CNBC, y lo voy a volver a hacer ahora. Hace años, las noticias financieras parecían aburridas y aburridas, con viejos tipos que a veces lucían corbatas. Bueno, hoy en día, se parece más a un casino: luces intermitentes, botones, ruidos fuertes y, a veces, tonterías.
Invertir es como la rata estratégica . Pero los medios, los corredores y los pronosticadores lo prefieren como un casino. Quieren que todos abandonen la lógica y "¡adelante!" Es mejor para los negocios. La televisión necesita que los espectadores vean sus anuncios. Los anunciantes pagan las redes en función de los espectadores, y aburrido no es suficiente. Los corredores lo necesitan para comerciar. Necesitan tus comisiones. Incluso los corredores sin comisiones necesitan que negocie para vender su flujo de pedidos al mejor postor. Cuanto más comercian, mejor se sienten. Necesitan ratas comerciantes arriesgadas .
Sé que soy un récord roto, pero creo que la verdad radica en los datos. Mido el mercado con base en grandes cantidades de dinero entrando y saliendo. Los mayores inversores que compran y venden grandes cantidades de acciones no solo dictan dónde está el mercado, sino hacia dónde se dirige. Es por eso que mi día no está lleno de televisores, cintas de teletipo, luces intermitentes y timbres. Lo dejé hace años. Y he estado mucho más concentrado desde entonces.
Lo que dicen los datos ahora es que los compradores están arriesgándose. Están comprando acciones a un ritmo emocionante. La semana pasada fue una semana de vacaciones ordinariamente lenta, bueno, en apariencia lo fue. Pero la realidad vio grandes compras. Vimos una gran acumulación en atención médica, finanzas, bienes raíces y productos básicos de consumo. Tech también vio buenas compras junto con industriales.
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La atención médica sigue siendo el sector más popular en este momento. Observé este aumento en la compra de atención médica a fines de octubre, y se ha desgarrado desde entonces. Mire este cuadro que muestra el Fondo SPDR (XLV) del Sector de Atención de la Salud seleccionado en un mapa contra las señales de compra y venta netas de Mapsignals. Más compras en un día significa barras verdes. Más venta significa barras rojas. XLV se recuperó más del 8% desde que se observó el repunte.
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La semana pasada, la compra de atención médica continuó en camiones. Vimos 118 señales de compra. Lo interesante es que la mayor parte de esta compra, 89 señales, vino en biotecnología. Ese ha sido el tema de la atención de la salud durante el último mes: mucho dinero ama la biotecnología.
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La tecnología y las finanzas también vieron grandes compras la semana pasada. Esos sectores continúan su carrera al alza:
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Pero la historia real yace bajo la superficie. Como puede ver en la pequeña mesa de arriba, el software vio 55 señales de compra. Esa compra se dividió realmente entre tecnología y finanzas. Las acciones de software se han comprado con estilo desde finales de septiembre. El siguiente gráfico muestra cuándo vemos períodos prolongados de compra de software. El verde es cuando la compra es más de 1, 5 veces los niveles habituales. Por lo general, significa precios más altos por delante. Esto está mapeado con el ETF (IGV) de iShares Expanded Tech-Software Sector.
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Entonces, mientras los expertos en televisión debaten la destitución, los disparos de misiles de Corea del Norte, el ébola y la lista interminable de candidatos demócratas, pintan un tono de miedo. Alimentan la visión bajista del mercado. Los datos son bastante diferentes: dicen que los inversores quieren acciones. Los quieren mucho.
Esa es la buena noticia. La mala noticia es que comprar así no puede suceder para siempre. El índice de Big Money de Mapsignals (IMC) se elevó al 74, 6%. Esto significa que, en los últimos 25 días, el 74, 6% de todas las señales fueron compras. Eso es un beso lejos de estar "sobrecalentado" al 75%. Ahí es cuando la aguja está en el amarillo. Un nivel de IMC del 80% está sobrecomprado, y eso tiene un fuerte historial de predicción de retrocesos en el mercado.
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Todo lo que esto realmente significa es proceder con precaución. Este no es el momento de quedar atrapado en el fervor y saltar. Significa: no te conviertas en la rata borracha del ruido y las luces. Eso se convierte en una propuesta de alto riesgo. El momento de comprar fue hace semanas.
Dicho esto, si es largo, quédese así y quizás busque áreas para reducir el riesgo en las próximas semanas. Es posible que tenga una ganancia que está apuntando a tomar o una operación que volvió a ser plana. Cuando el mercado se sobrecompra, es el momento de reducir el riesgo de esa manera, pero no estaría agregando nuevos riesgos en este momento. Es probable que el mercado retroceda y ofrezca una mejor entrada.
Sin embargo, no se equivoque: todavía soy optimista con respecto a las acciones. Las tasas son bajas, las ganancias son excelentes, las ganancias son altas y todavía hay grandes cantidades de efectivo esperando.
Sé una rata inteligente: maximiza tus ganancias. Porque como dice WC Fields: "El gato inteligente come queso y respira agujeros de rata con aliento cebado".
La línea de fondo
Nosotros (Mapsignals) seguimos siendo optimistas sobre las acciones estadounidenses a largo plazo, y vemos cualquier retroceso como una oportunidad de compra. Los mercados débiles pueden ofrecer ventas de acciones si un inversor es paciente.
