¿Qué es una mezcla de activos?
La combinación de activos es el desglose de todos los activos dentro de un fondo o cartera. En términos generales, los activos se pueden asignar a una de las clases principales de activos: acciones, bonos, efectivo y bienes raíces. Un desglose de la mezcla de activos ayuda a los inversores a comprender la composición de una cartera.
Comprender la mezcla de activos
Los desgloses de la mezcla de activos son un aspecto de los informes regulares de inversión. Los gestores de fondos proporcionan a los inversores porcentajes detallados invertidos por cada categoría de activos en la cartera. El valor de mercado de las inversiones de cada categoría de activos se representa como un porcentaje de la cartera total. Por lo tanto, la combinación integral de activos será igual al 100% y mostrará el desglose de las inversiones en toda la cartera.
La combinación de activos de una cartera es una consideración importante para los inversores. Puede ser un determinante clave del perfil de riesgo / recompensa del fondo. También puede proporcionar información sobre las expectativas de rendimiento a largo plazo.
Variaciones de mezcla de activos
Los inversores ven los fondos por sus tenencias de inversión que pueden concentrarse en una clase de activo central, como capital o renta fija. Otras categorías de activos para inversión pueden incluir productos básicos o inversiones internacionales.
Cuando un fondo de inversión está altamente concentrado en una clase o categoría de activos, es probable que su combinación de activos sea más detallada a nivel granular. Por ejemplo, la combinación de activos de un fondo de renta variable puede reportar porcentajes de inversión en acciones de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización. Si se trata de un fondo de renta variable internacional, el desglose de la combinación de activos estándar puede centrarse más en el porcentaje del valor de mercado invertido por país. En el caso de los fondos de renta fija, los inversores generalmente verán los desgloses de la mezcla de activos por porcentajes de calidad crediticia o duración.
Fondos de asignación de activos
En general, los inversores encontrarán desgloses de mezcla de activos más tradicionales por clase de activo en la asignación de activos o fondos equilibrados. Estos fondos a menudo anuncian la combinación de activos de la cartera para los inversores. El Fondo T. Rowe Price Balanced es un ejemplo. El Fondo se gestiona para invertir aproximadamente el 65% de sus activos totales en acciones ordinarias y el 35% en valores de renta fija.
Otros tipos populares de fondos de asignación de activos incluyen fondos de fecha objetivo. Estos fondos siguen un camino de deslizamiento que cambia su combinación de activos en varios puntos a lo largo de una línea de tiempo, gestionando una fecha de utilización objetivo. El Fondo Vanguard Target Retirement 2060 es un ejemplo. El Fondo comienza con una combinación de activos de 85% de acciones y 15% de bonos. En su fecha objetivo en 2060, la asignación del Fondo cambiará a acciones del 50%, bonos del 40% y TIPS a corto plazo del 10%.
Determinación de la mezcla de activos
En toda la industria, los gerentes de cartera usan muchas metodologías diferentes para determinar la combinación de activos de una cartera. La teoría moderna de la cartera proporciona una base para analizar las inversiones y determinar las asignaciones apropiadas en función de las preferencias de riesgo y los objetivos de gestión del riesgo. Las carteras de asignación de activos son una combinación de clases de activos de renta fija y de renta variable. El riesgo histórico y el rendimiento de estas dos clases de activos muestran acciones que ofrecen un mayor potencial para mayores rendimientos junto con mayores riesgos. Históricamente, las asignaciones de renta fija han proporcionado rendimientos comparables más bajos también con menor riesgo. El equilibrio de riesgo y rendimiento potencial mediante el uso de inversiones tanto en renta variable como de renta fija en general es un principio rector para determinar la combinación de activos de una cartera de inversiones.
