¿Qué es el sesgo de atributo?
El sesgo de atributo es una característica de las técnicas o modelos cuantitativos para elegir instrumentos de inversión que tengan características fundamentales similares. La mayoría de los modelos de inversión tenderán hacia un sesgo de atributos, y los inversores deben ser conscientes de esto como parte de la elección de una cartera equilibrada.
El sesgo de atributo no debe confundirse con el sesgo de auto atribución.
Para llevar clave
- El sesgo de atributo describe el hecho de que los valores que se eligen usando un modelo o técnica predictiva tienden a tener características fundamentales similares. El sesgo de atributo es simplemente una característica que puede ocurrir a menos que los modelos y técnicas estén específicamente diseñados para no incluirlo.
Comprensión del sesgo de atributo
El sesgo de atributo describe el hecho de que los valores que se eligen usando un modelo o técnica predictiva tienden a tener características fundamentales similares. Esto tiene sentido, porque un modelo que busca conjuntos específicos de puntos de datos solo devolverá instrumentos de inversión con esos parámetros similares.
El sesgo de atributo no es positivo ni negativo. Es simplemente una característica que probablemente sucederá a menos que los modelos y las técnicas estén específicamente diseñados para no incluirlo. El peligro de elegir una cartera utilizando un modelo con sesgo de atributo es que la cartera puede contener valores similares, lo que puede amplificar las recesiones del mercado. El sesgo de atributo conduce a una cartera desequilibrada. La mayoría de los inversores prefieren una cartera equilibrada para protegerse de movimientos bruscos o extremos del mercado.
Una forma de corregir el sesgo de atributo y elegir una cartera equilibrada es simplemente usar varios modelos diferentes para elegir valores, y usar diferentes parámetros para cada modelo. Cada modelo puede tener sesgo de atributo, pero dado que el inversor ha equilibrado los parámetros de los diferentes modelos, la cartera se equilibrará incluso si cada subconjunto más pequeño de valores no lo es.
Ejemplo de sesgo de atributo
Digamos que usted es un inversor que desea construir una cartera de acciones que aumente sus ingresos más de 20% por año y con ganancias crecientes. También agrega factores técnicos que encuentran acciones que también tienen un desempeño reciente fuerte. Al establecer estos parámetros, puede exponer su cartera a la concentración en acciones que se comportan de manera similar. Tal vez su cartera sea pesada en áreas de crecimiento como Discretionary y Technology. Si esos sectores se enfrentan a una rotación fuera del crecimiento, podría sufrir grandes pérdidas debido a la sobreconcentración.
Sesgo de atributo vs sesgo de auto-atribución
Mientras que el sesgo de atributo se refiere a un sesgo en la metodología de selección de instrumentos financieros para una cartera, el sesgo de autoatribución se refiere a un sesgo que una persona puede tener que le hace pensar que el éxito que tiene en los negocios, elegir inversiones u otras situaciones financieras es por sus propias características personales. El sesgo de auto atribución es un fenómeno en el que una persona ignora el papel de la suerte o las fuerzas externas en su propio éxito y atribuye el éxito a sus propias fortalezas y trabajo.
El sesgo de atributo es un concepto neutral y se utiliza como descriptor para proporcionar información sobre cómo se eligió un grupo de valores. Si el sesgo de atributo causa problemas con una cartera, comprender que existe permite corregir esos problemas. En contraste, el sesgo de auto atribución es un fenómeno negativo que puede conducir a déficits de habilidades a corto plazo y fallas a largo plazo para una persona que tiene un sesgo de auto atribución. Es intrínsecamente negativo y debe corregirse si la persona desea mantener el éxito en la inversión, la gestión o cualquier otra actividad en los negocios o las finanzas.
