Entras en una habitación llena de gente y alguien te pregunta: “¿A qué te dedicas?” Si puedes responder con “Soy un capitalista de riesgo”, entonces suena impresionante. La mayoría de las personas asumirá de inmediato que eres ambicioso, rico y un éxito general en la vida. Desafortunadamente, el atractivo de ser un capitalista de riesgo es mucho mejor que la realidad. Y hasta cierto punto, de qué se trata ser un capitalista de riesgo es algo así como un mito. Esto es lo que realmente implica.
Qué es un capitalista de riesgo
Un capitalista de riesgo es un inversor que apoya a una empresa joven en el proceso de expansión o proporciona el capital necesario para una empresa de nueva creación. Un capitalista de riesgo está dispuesto a invertir en tales compañías porque el retorno potencial de la inversión (ROI) puede ser significativo si la compañía tiene éxito.
De dónde vienen los capitalistas de riesgo
Muchos caminos conducen al capitalismo de riesgo, ninguno de los cuales es establecido o absoluto. Hay dos categorías principales de principiantes: verdaderos empresarios y banqueros de inversión altamente calificados. Sin embargo, estas no son las únicas opciones. Algunos capitalistas de riesgo son asesores financieros de por vida. Otros pueden ser académicos o técnicos expertos en procesos comerciales. Un número considerable tiene experiencia previa en la industria financiera, generalmente como analistas de investigación de capital.
Contrariamente a la creencia popular, el capitalismo de riesgo no requiere una gran cuenta bancaria. Después de todo, los capitalistas de riesgo no necesariamente están invirtiendo sus propios activos. Dicho esto, tener una gran cantidad de riqueza personal hace que sea más fácil entrar en cualquier escena de inversión.
Lo que separa a los capitalistas de riesgo de otros inversores de capital es que los capitalistas de riesgo a menudo despliegan activos de terceros para mejorar la eficacia de una empresa joven con un alto potencial. Las empresas de capital privado están interesadas en la capacidad de alguien para mejorar aspectos de la línea de fondo, como el flujo de caja y las ganancias, mediante el uso de herramientas como las economías de escala y el marketing.
El capitalismo de riesgo atrae a un gran número de aspirantes a inversores o desarrolladores de procesos comerciales. La competencia es dura para acceder al mundo del financiamiento de capital de terceros. Incluso con las habilidades requeridas, no hay garantía de un avance en la industria. Como dice la vieja expresión, a menudo no es lo que sabes sino a quién conoces.
Un individuo que trabaja como capitalista de riesgo puede ser empleado por una empresa más grande o por una empresa de capital de riesgo más pequeña e independiente. Aquellos que son ricos individualmente pueden comenzar sus propios fondos. Las empresas de riesgo jóvenes generalmente deben demostrar su valía antes de que los fondos de terceros comiencen a representar un porcentaje significativo del capital total invertido. También puede ser difícil para una empresa joven adquirir experiencia suficiente en infraestructura, planificación de recursos humanos, seguridad, operaciones centradas en la tecnología e intercambio de información, y evaluación del desempeño.
Lo que necesitas saber
Lo primero que debe saber es que la mayoría de las empresas de capital de riesgo (VC) fracasan. De hecho, según la Harvard Business Review , la mayoría de las empresas de capital riesgo apenas han alcanzado el punto de equilibrio desde 1999. Además, las empresas de capital riesgo están perdiendo participación de mercado ante los inversores ángeles y el crowdfunding, lo que significa que lucharán contra tendencias fuertes. Por ejemplo, hoy, menos del 1% de las empresas estadounidenses han recaudado capital de empresas de capital de riesgo.
Otro potencial negativo, que depende de su personalidad, es que tendrá que decir "no" más del 99% del tiempo. ¿Estás de acuerdo con aplastar los sueños y las aspiraciones de las personas? Si es así, entonces quizás tengas una oportunidad. Pero también es mejor que le gusten las reuniones, porque la gran mayoría de su tiempo se dedicará a ellas, seguido de la creación de redes en conferencias y eventos y, en menor medida, la investigación. Sesenta horas de trabajo semana son la norma.
Que necesitas
Si todavía estás interesado en convertirte en un capitalista de riesgo, eres un alma valiente. Pero la lista de lo que necesita saber no termina ahí. También necesita saber que la experiencia es imprescindible. Sin experiencia y una sólida reputación, no podrá competir contra otras empresas.
¿Puedes responder que sí a estas preguntas?
- ¿Tienes un MBA? El cincuenta por ciento de los VC lo hacen. Si es así, ¿vino de la Universidad de Harvard o de la Universidad de Stanford? El sesenta por ciento de los VC con MBA se graduó de una de esas escuelas. ¿Tiene experiencia trabajando para una empresa de renombre en tecnología, consultoría, banca de inversión, medios o una startup? ¿Tiene una fuerte presencia en las redes sociales? Esto es especialmente importante con LinkedIn, donde el 85% de los capitalistas de riesgo tienen presencia. ¿Tiene experiencia en cierta tecnología? ¿Entiendes esta tecnología mejor que nadie? ¿Te pedirán respuestas cuando tengan preguntas sobre esta tecnología? ¿Te mantendrás al día con los principales blogs de VC y sitios de noticias de tecnología? ¿Tienes un historial de inversiones exitoso? ¿Planeas trabajar con un socio? Si es así, es mejor que te guste ese compañero, porque pasarás más tiempo con él que con un ser querido. ¿Podrá acordar decisiones financieras con ese socio?
¿Sabe que las empresas de capital de riesgo han tenido un rendimiento inferior a los mercados de renta variable durante más de una década, que los altos rendimientos son raros y que las inversiones no son líquidas? Si todavía está interesado en convertirse en un capitalista de riesgo, continúe leyendo.
Las buenas noticias
La mayoría de las empresas de capital riesgo cobran una comisión de gestión anual del 2% sobre el capital comprometido durante la vida de la empresa, que suele ser de aproximadamente una década. Esto se suma a cualquier ganancia generada a la salida (es decir, una OPV o adquisición de la empresa que ha financiado). La generación de ingresos puede ser bastante alta, pero para llegar a este punto, debe tener un plan de juego. Para la mayoría de las personas, ese plan de juego comienza con ser un inversionista ángel, uno bueno.
Un capitalista de riesgo buscará varias cosas antes de invertir en una empresa. Uno de los factores principales es la singularidad del producto o servicio que ofrece la empresa. Un capitalista de riesgo también debe asegurarse de que el mercado potencial para el producto o servicio sea significativo. Muchos capitalistas de riesgo seguirán invirtiendo en compañías que operan en industrias con las que están familiarizados. Sus decisiones se basarán en una investigación profunda.
Para activar este proceso y realmente tener un impacto, necesitará entre $ 1 millón y $ 5 millones. Esto le permitirá diversificar sus inversiones con la esperanza de que las ganancias de los ganadores superen con creces todas las fallas. Si encuentra una posible bandera roja, pase a la siguiente oportunidad potencial.
Si tienes éxito, construirás una reputación. Esto, a su vez, conducirá a mejores y más importantes ofertas. A partir de ahí, puede obtener un trabajo en una empresa de capital de riesgo, donde podría ganar un salario de $ 1 millón por año. Esto ayudará a compensar cualquier pérdida como ángel inversionista. Después de ver cómo funciona la operación desde adentro, puede aplicar toda esa información y estrategia a su propia empresa de capital de riesgo. Si estás en el lado despiadado, también puedes llevar algunos de los mejores talentos contigo.
Un día en la vida de un capitalista de riesgo
Comenzando el día
La mayoría de los profesionales de la industria financiera comienzan su día leyendo respetadas publicaciones / sitios web diarios. Los capitalistas de riesgo se centran en publicaciones que ofrecen información sobre posibles clientes potenciales para inversiones, sobre nuevas empresas y sobre tendencias en bienes y servicios comercializables. Para un capitalista de riesgo que se especializa en una industria, las suscripciones a revistas especializadas y sitios específicos para la industria de enfoque son clave. Si bien el material digerido en una mañana específica no se usa necesariamente al día siguiente, inevitablemente será útil en el futuro.
El resto de la mañana del capitalista de riesgo suele estar lleno de reuniones y llamadas telefónicas. En general, un capitalista de riesgo se reúne con otros miembros y socios de la empresa para analizar el enfoque del día, las empresas que requieren más investigación y otras posibles inversiones de cartera. En muchos casos, los contactos que trabajan en los mismos campos que las oportunidades de inversión potenciales se sientan en tales reuniones y se suman a las discusiones. Esto permite a los capitalistas de riesgo obtener más información y decidir si desean realizar inversiones o dejarlas ir. Los miembros de la firma de capital de riesgo, los equipos asignados para llevar a cabo la debida diligencia, generalmente también presentarán sus datos.
La tarde
Un capitalista de riesgo se mantiene conectado con las compañías de cartera actuales de manera regular. Esto es esencial para determinar qué tan bien está funcionando una empresa y si la inversión del capitalista de riesgo se está maximizando y utilizando sabiamente. A veces, un capitalista de riesgo puede llevar a los miembros de la compañía a almorzar y realizar esta reunión durante la comida.
No importa cómo o dónde se lleve a cabo la reunión, el capitalista de riesgo debe evaluar la compañía y el uso potencial del dinero de inversión de la empresa y tomar notas completas durante y después de la reunión. El capitalista de riesgo debe tener en cuenta su opinión personal y profesional sobre el progreso de la empresa, cómo se está utilizando el capital y su opinión sobre si la empresa debe recibir más apoyo o si debe cortarse. Estas notas y conclusiones se deben distribuir al resto de los socios de la empresa. Este proceso puede ocupar gran parte de las horas posteriores al almuerzo del capitalista de riesgo.
La noche
El capitalista de riesgo no necesariamente tiene una jornada laboral tradicional de ocho horas. Después de completar los informes de la tarde y tal vez varias reuniones más pequeñas para socios de capital de riesgo, el capitalista de riesgo puede tener una cena temprana con empresarios esperanzados que solicitan fondos a la empresa para apoyar sus empresas. Durante esta reunión, el capitalista de riesgo puede tener una idea del potencial de éxito de la compañía, cuán dedicados y orientados a los negocios son los emprendedores, y si las futuras reuniones con esta compañía están justificadas. El capitalista de riesgo también toma notas durante esta reunión y, a menudo, las lleva a casa, junto con los informes de diligencia debida, para revisar la compañía nuevamente antes de presentar estas notas a la empresa durante la reunión de la mañana del día siguiente.
Conclusión
Convertirse en un capitalista de riesgo no es tan fácil como la mayoría de la gente piensa. Para tener éxito, debe implementar una estrategia a largo plazo que requiera mucho tiempo, trabajo en red y capital. El capitalismo de riesgo no es para todos: siempre debes estar al acecho y tener la habilidad de descubrir nuevas oportunidades de ganancias. Si eres uno de los pocos que tiene éxito, las recompensas serán sustanciales.
