Una ganancia del 35.7% en 2018 para las acciones de Microsoft Corporation (MSFT) cuenta una historia de actividad comercial alcista inusual que acompaña a la medida. De hecho, Microsoft es un nombre familiar habitual para Mapsignals, e incluso sugerí la acción como una oportunidad de compra en una publicación en marzo. Desde que escribí ese artículo el 27 de marzo de 2018, las acciones de Microsoft han ganado aproximadamente un 30%. La señal que me alertó a Microsoft entonces está ocurriendo ahora… actividad comercial inusual.
No es sorprendente que la nube, SaaS, las redes sociales y los juegos hayan estado creciendo a un ritmo rápido a nivel mundial. Estas áreas tienen una gran huella con Microsoft, pero incluso con una excelente imagen fundamental (lo examinaré más adelante), la verdadera información sobre la trayectoria a corto plazo de las acciones radica en su actividad comercial. En muchos puntos en 2018, las acciones de Microsoft han aumentado en precio junto con un aumento en el volumen. Esto puede ser indicativo de que el dinero inteligente acumula acciones. La conclusión aquí es que la manera en que las transacciones de acciones a menudo pueden alertarlo sobre la imagen fundamental a futuro más que simplemente mirar las finanzas de una empresa solo.
Para Mapsignals, el indicador más fuerte del impulso positivo de los precios se obtiene midiendo la posible compra institucional de las acciones. En 2018, Microsoft ha registrado 20 de estas señales raras (ver tabla). Nos gusta ver una continua actividad alcista en las acciones junto con fundamentos sólidos a plazo, ya que esto indica que la demanda de las acciones debería aumentar con el tiempo.
En el cuadro a continuación, las acciones de Microsoft estallaron a nuevos máximos de 52 semanas recientemente. Las acciones claramente han estado en demanda y deberían continuar subiendo a largo plazo:
El objetivo de Mapsignals es identificar las principales acciones de mañana hoy. Básicamente estamos buscando empresas atípicas con fundamentos saludables acompañados de una actividad comercial institucional inusual y descomunal. Al estudiar estos datos, podemos hacer una conjetura sobre qué instituciones de renta variable están traficando y unir esta información con empresas fundamentalmente sólidas. Queremos las probabilidades de nuestro lado cuando busquemos acciones de la más alta calidad.
Cuando decidimos cuál es el candidato más fuerte para el crecimiento a largo plazo, consideramos que muchas áreas técnicas son importantes para el éxito. Algunos de estos factores para Microsoft son los siguientes:
- Mejor desempeño del año hasta la fecha (YTD) vs. mercado: + 25.8% vs. SPDR S&P 500 ETF (SPY) Rendimiento superior de YTD vs. sector: + 17.59% vs. Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) Señales comerciales alcistas inusuales
Solo para mostrarle gráficamente cómo es nuestra señal de actividad comercial inusual, eche un vistazo a todas las señales de UI que las acciones de Microsoft han hecho durante el año pasado:
Ahora, vamos un paso más allá y calificamos las mejores acciones que muestran esta actividad. A continuación, puede ver los tiempos históricos en los que las acciones de Microsoft hicieron señales de compra para Mapsignals desde 2013. Estas son las señales mejor calificadas en nuestro universo de acciones (áreas grises = backtest):
Además de una excelente imagen técnica, también se debe mirar debajo del capó para ver si la imagen fundamental respalda una inversión a largo plazo. Como puede ver, Microsoft tiene sólidos ingresos y tasas de crecimiento de EPS:
- Tasa de crecimiento de los ingresos intertrimestrales del cuarto trimestre: + 17% Tasa de crecimiento de los ingresos operativos interanuales del cuarto trimestre: + 35% Tasa de crecimiento de los ingresos de la nube comercial del cuarto trimestre: + 53%
Microsoft marca la casilla de los fundamentos técnicos y fundamentales, mientras que muestra un impulso institucional alcista en 2018. Creemos que el nivel actual de las acciones está en posición de un alza adicional. Todo esto apunta a una mayor acción alcista a largo plazo para la acción.
La línea de fondo
Las acciones de Microsoft representan una oportunidad de compra potencial para el inversor a largo plazo. Dado el sólido crecimiento de los ingresos, el crecimiento de las ganancias y las múltiples señales de acumulación inusuales, esta acción podría valer un lugar en una cartera orientada al crecimiento.
