¿Qué es una cotización bidireccional?
Una cotización bidireccional indica tanto el precio de oferta actual como el precio de venta actual de un valor durante un día de negociación en un intercambio. Para un comerciante, una cotización bidireccional es más informativa que la cotización habitual de última transacción, que indica solo el precio al que se negoció por última vez el valor.
Las cotizaciones bidireccionales se ven más comúnmente en el mercado de divisas, divisas.
Para llevar clave
- La cotización de precio habitual en un intercambio muestra el último precio al que se negoció un valor. Una cotización bidireccional muestra tanto el precio de oferta actual como el precio de venta actual. Las cotizaciones de dos vías se usan comúnmente en el mercado de divisas.
Comprensión de una cita bidireccional
Una cotización bidireccional le dice a los comerciantes el precio actual al que pueden comprar o vender un valor. Además, la diferencia entre los dos indica el diferencial o la diferencia entre la oferta y la demanda, dando a los operadores una idea de la liquidez actual en el valor.
Un diferencial menor indica mayor liquidez. Hay suficientes acciones disponibles en ese momento para satisfacer la demanda, lo que provoca un estrechamiento de la brecha entre la oferta y la demanda.
Aquí hay un ejemplo de una cotización bidireccional para una acción: Citigroup $ 62.50 / $ 63.30. Esto les dice a los operadores que actualmente pueden comprar acciones de Citigroup por $ 63.30 o venderlas por $ 62.50. El diferencial entre la oferta y la demanda es de $ 0.80 ($ 63.30- $ 62.50).
Sobre el spread Bid-Ask
Ya sea que se negocie con acciones, contratos de futuros, opciones o monedas, el diferencial oferta-demanda es la diferencia entre el precio cotizado para una venta u oferta inmediata y una compra u oferta inmediata.
La diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta es un indicador de la liquidez del valor.
El tamaño del diferencial de oferta y oferta es una medida de la liquidez del mercado y el tamaño del costo de transacción. Si el diferencial es cero, la seguridad se llama un activo sin fricción.
La jerga de la liquidez
Un comprador exige liquidez al iniciar una transacción. En el otro lado del comercio, un vendedor suministra liquidez. Los compradores hacen pedidos de mercado y los vendedores hacen pedidos de límite.
Una compra y venta juntas se llaman viajes de ida y vuelta. En efecto, el comprador paga el diferencial y el vendedor gana el diferencial.
Todas las órdenes límite pendientes en un momento dado forman el denominado Libro de órdenes limitadas. En algunos mercados, como el NASDAQ, los distribuidores suministran liquidez. Sin embargo, en otras bolsas, especialmente en la Bolsa de Valores de Australia, no hay proveedores de liquidez designados. La liquidez es suministrada por otros comerciantes. En estos intercambios, e incluso en NASDAQ, los inversores institucionales y los comerciantes individuales suministran liquidez mediante la realización de órdenes limitadas.
El diferencial de oferta y oferta, como se muestra en una cotización bidireccional de precios, es una medida aceptada de los costos de liquidez en acciones y materias primas negociadas en bolsa.
Los costos de liquidez
En cualquier intercambio estandarizado, dos elementos comprenden casi todos los costos de transacción: tarifas de corretaje y diferenciales de oferta y oferta. En condiciones competitivas, el diferencial de oferta y oferta mide el costo de realizar transacciones sin demora.
La diferencia de precio es pagada por un comprador urgente y recibida por un vendedor urgente. Esto se llama el costo de liquidez. Las diferencias en los diferenciales de oferta y oferta indican diferencias en el costo de liquidez.
