Tabla de contenido
- Una breve historia de los planes de pensiones
- Una imagen mixta de la salud
- Tipos de planes de bases de datos
- Comprender la financiación de un plan
- Cómo saber si un plan no tiene fondos suficientes
- Garantías estatales y locales del programa
- La línea de fondo
Los planes de beneficios definidos (DB) fueron la piedra angular de los beneficios de jubilación proporcionados por el empleador durante muchos años. Estos planes a menudo se denominan "pensiones". Aunque todavía son bastante comunes en el sector público, como el gobierno, estos planes han desaparecido en gran medida del sector privado.
Los planes de DB son complejos y opacos, incluso para sus muchos participantes. Recientemente, la solvencia financiera de estos planes ha puesto en duda los beneficios de los planes de beneficios definidos que aún existen.
Aquí hay un vistazo a la historia de los planes de pensiones de DB y las formas de evaluar su salud financiera.
Para llevar clave
- Hasta la década de 1980, los planes de beneficios definidos (DB) eran el vehículo dominante a través del cual los empleadores de EE. UU. Proporcionaban beneficios de jubilación a los empleados. Los planes de pensiones de DB de EE. UU. No están en buen estado financiero. revelando deficiencias.
Una breve historia de los planes de pensiones
Hasta la aparición de los planes de jubilación 401 (k) en la década de 1980, los planes DB eran el vehículo dominante que los empleadores estadounidenses usaban para proporcionar beneficios de jubilación a los empleados. Durante la década de 1960, varios grandes planes de DB colapsaron, dejando a miles de trabajadores sin pensiones prometidas. A fines de la década de 1980, el número de planes de DB alcanzó su punto máximo. Como resultado, el Congreso aprobó la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de Empleados de 1974 (ERISA) con el objetivo principal de proteger los derechos de los trabajadores con respecto a los beneficios del plan de jubilación en el lugar de trabajo. El mismo acto creó la Corporación de Garantía de Beneficios de Pensión (PBGC) como una agencia federal independiente para asegurar los beneficios del plan DB en el sector privado.
Durante la década de 1990, 401 (k) s comenzaron a dominar el paisaje del lugar de trabajo, miles de planes de DB desaparecieron y muchos otros se congelaron (lo que significa que la cobertura continuó solo para los participantes existentes).
Los planes de DB todavía tienen pasivos significativos para pagos de beneficios futuros , junto con vastos activos. A partir del primer trimestre de 2019, la Asociación Nacional de Asesores de Planes informó que los fondos de jubilación totales de los EE. UU. Tenían $ 29.1 billones en activos, un aumento de $ 1.1 billones con respecto al mismo trimestre del año anterior, y de esa cantidad, los planes privados de DB tenían $ 3.2 trillón
Una imagen mixta de la salud para los planes de DB
Para aquellos que cuentan con un plan de pensiones de DB para parte de su seguridad financiera en la jubilación, hay buenas y malas noticias.
Colectivamente, los planes de pensiones de DB en los Estados Unidos no están en buena forma financiera. Algunos de estos planes no podrán cumplir con los beneficios prometidos a los trabajadores jubilados. El PBGC, que garantiza beneficios en la mayoría de los planes privados de base de datos, tampoco está en buena forma financiera. El programa de seguro de empleadores múltiples de PBGC enfrenta la insolvencia para fines del año fiscal 2026, según los hallazgos en el Informe de proyecciones del año fiscal 2018.
El Programa de Empleador Único de PBGC, por otro lado, continúa mejorando y es probable que recupere una base financiera sólida antes de lo previsto anteriormente. El programa, que abarca aproximadamente 28 millones de participantes, salió del déficit en el año fiscal 2018 más rápido de lo esperado.
Las proyecciones de las simulaciones PBGC muestran mejoras en la posición neta del programa durante los próximos 10 años. Sin embargo, los altos niveles de financiación insuficiente de los planes es un problema considerable. Básicamente, el sistema es vulnerable a cualquier recesión inesperada en la economía. El informe de 2018 muestra una posición neta promedio proyectada del valor presente de $ 26.7 mil millones para el año fiscal 2028 para el Programa de un solo empleador, un aumento de $ 6.6 mil millones del informe anterior y una posición neta media proyectada en el año fiscal 2028 de $ 36.7 mil millones en términos nominales. Hay una variación significativa en torno a este resultado medio. La tendencia general es consistente con la que se vio en varios informes anteriores, pero refleja el surgimiento anterior del déficit del programa.
De las 5, 000 simulaciones, ninguna proyecta que el Programa de un solo empleador de PBGC se quede sin dinero en los próximos 10 años. Las mejoras se deben a la posición neta de PBGC durante el período de 10 años y a la mejora de la solvencia del plan en los planes de un solo empleador y las primas proyectadas de PBGC que exceden las reclamaciones proyectadas.
En el lado positivo, si los problemas surgen en un plan, un futuro jubilado potencialmente afectado ahora tiene más capacidad para aprender la verdad y planificar las deficiencias. Además, aquellos que participan en un plan de DB privado ofrecido por una compañía disfrutan de mayores probabilidades de pago de la pensión completa gracias a las disposiciones de la Ley de Protección de Pensiones de 2006 (PPA).
Tipos de planes de bases de datos y sus promesas
Estos son los cuatro tipos principales de planes de DB en los Estados Unidos:
- Planes del gobierno federal : cubren a empleados del servicio civil, personal militar retirado y algunos trabajadores ferroviarios retirados. Los beneficios prometidos están respaldados por fondos seguros (principalmente instrumentos de deuda del Tesoro de los Estados Unidos) y el poder impositivo del gobierno de los Estados Unidos. Estos se consideran los planes DB más seguros en los Estados Unidos. Planes del gobierno estatal y local : estos planes cubren a empleados, maestros, policías, bomberos y trabajadores sanitarios del gobierno estatal y local. El grupo comercial más grande de estos planes, la Conferencia Nacional sobre Sistemas de Retiro de Empleados Públicos (NCPERS), incluye 500 fondos públicos con más de 21 millones de participantes activos. Planes privados de un solo empleador : la mayoría de los planes privados que todavía ofrecen las empresas pertenecen a esta categoría, con poco menos de 45, 000 planes en EE. UU. (En 2019), de los cuales aproximadamente 23, 400 están actualmente asegurados por el PBGC. Tres niveles de seguridad respaldan las promesas de beneficios de estos planes: activos actuales y resultados de inversión; contribuciones que los empleadores deben hacer para mantener los planes financiados; y garantías proporcionadas por el PBGC en caso de que estos planes no puedan cumplir con sus obligaciones. Planes privados de empleadores múltiples: los sindicatos los negocian en nombre de los trabajadores de varias empresas. Han estado disminuyendo constantemente y, a partir de 2018, había aproximadamente 1.400 planes que representaban a unos 10 millones de participantes, según el PBGC.
Comprender la financiación de un plan de base de datos
Un plan DB se considera adecuadamente financiado si sus activos igualan o exceden el valor descontado de sus pasivos futuros, los beneficios que debe pagar. La mayoría de los activos se pueden valorar con precisión, pero la valoración de los pasivos es mucho más compleja. Realizado por un actuario calificado, la valoración de la responsabilidad debe incluir una estimación de cuántos participantes calificarán para los beneficios y cuánto tiempo pueden vivir esos participantes.
Quizás la variable más importante en las obligaciones de un plan es el costo del dinero o la tasa de descuento. Antes de 2004, los planes de DB debían usar el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 30 años. El PPA aclaró que las tasas de descuento a corto y largo plazo deben combinarse en función de la madurez de la demografía de los participantes de un plan.
En una curva de rendimiento normal, las tasas a largo plazo son más altas que a corto plazo, y cuanto menor sea la tasa de descuento que utiliza un plan, más valdrán sus obligaciones futuras. Por lo tanto, el requisito de la PPA de utilizar las tasas a corto plazo para descontar los pasivos a corto plazo podría resultar en un aumento de los pasivos reportados para algunos planes. Eso, a su vez, podría hacer que estos planes no alcancen la financiación adecuada.
Cómo saber si un plan privado no tiene fondos suficientes
Según el PPA, los planes privados de bases de datos que están significativamente subfinanciados deben cumplir con requisitos especiales para una financiación acelerada y revelar déficits al PBGC. Para 2011, todos los planes privados de DB buscaron el 100% de financiación al amortizar cualquier déficit durante siete años y aumentar las contribuciones del plan en consecuencia. Este requisito fue más difícil para las empresas con escasez de efectivo y no rentables que ya tenían planes con fondos insuficientes. Cualquier recesión significativa en el mercado de valores podría conducir a más fallas en los planes.
Es importante conocer la siguiente información sobre un plan:
- Su índice de financiación actual (activos del plan divididos por los beneficios que debe pagar): cuanto mayor sea, mejor Los planes del patrocinador para compensar cualquier déficit en este índice con contribuciones adicionales La porción de los activos del plan expuestos a la volatilidad del mercado de valores
Si un plan de base de datos tiene un financiamiento insuficiente, la pregunta será si la compañía es financieramente lo suficientemente fuerte como para hacer las contribuciones adicionales requeridas por el PPA para llevarlo al 100%. Si la empresa no tiene solidez financiera y el mercado de valores baja significativamente, el siguiente paso puede ser confiar en el PBGC como garante de los beneficios.
Quizás el mejor lugar para verificar la salud de un plan privado de DB es la información básica que el plan debe proporcionar. El PPA requiere que cualquier persona cubierta por un plan de DB reciba una notificación de fondos de pensiones anualmente para darles a los trabajadores una idea del nivel de financiamiento de su plan.
También puede acceder a información resumida sobre la protección de PBGC en un estado determinado en el sitio web de PBGC. Consulte la información para el consumidor sobre planes de jubilación del Departamento de Trabajo de los EE. UU.
Garantías estatales y locales del programa
Los planes de DB patrocinados por el estado / local no tienen un garante uniforme como el PBGC. Si una ciudad o condado se declara en quiebra y no puede pagar los beneficios de pensión, los participantes deben buscar alivio en los estatutos estatales, y pueden encontrar principalmente legalidad.
En algunos estados, la ley es claramente favorable para los pensionistas, y establece en un lenguaje repetitivo: "La membresía en los sistemas de jubilación de los empleados del Estado o sus subdivisiones políticas constituirá una relación contractual. Los beneficios acumulados de estos sistemas no se verán disminuidos ni menoscabados". Esto requiere que el estado use su poder impositivo para cumplir con los beneficios de pensión.
En el extremo opuesto están los estados que tratan los derechos de pensión como propinas, lo que significa que los trabajadores no tienen derechos contractuales cuando argumentan en contra del estado. Entre estos dos están los estados que no proporcionan protecciones constitucionales o estatutarias, pero tienen una sólida historia de jurisprudencia que protege las pensiones públicas.
El NCPERS proporciona un resumen útil de las disposiciones en todos los estados.
La línea de fondo
La investigación puede ayudar a determinar la cantidad de fondos para la jubilación que un plan DB puede proporcionar. Si trabaja para una compañía fuerte y en crecimiento en una industria saludable y un plan está cerca o por encima de un índice de financiación del 100%, es bueno para usted. Si un empleador está en peligro de quiebra, los trabajadores pueden verse obligados a recurrir a la PBGC para planes privados o para garantías estatales para planes estatales / locales. En cualquier caso, los participantes y futuros jubilados deben conocer el estado de los programas de apoyo.
