El componente Dow The Walt Disney Company (DIS) ha caído precipitadamente en los últimos dos meses, y los accionistas corrieron hacia las salidas en respuesta a un informe de ganancias del segundo trimestre el 9 de mayo que destacó resultados excepcionalmente débiles en ESPN. El corte del cable ha tenido un gran impacto en los ingresos publicitarios en la red deportiva, y el anuncio de despido de abril confirmó la disminución del crecimiento.
Disney informó una disminución de 11% año tras año en los ingresos operativos del primer trimestre en su división de redes de cable, respaldada por la pérdida de ESPN de más de 10 millones de televidentes en los últimos dos años. Los deportes de cable se consideraron invulnerables al éxodo de la transmisión tradicional anterior a 2015, pero ese mito ha sido explotado por una disminución constante de la audiencia que ha desconcertado a la base de accionistas institucionales de la compañía. (Para más información, consulte el Día de la Marmota de Wall Street y ESPN ).
Aun así, una serie casi infinita de películas exitosas de miles de millones de dólares ha contribuido a un crecimiento constante que probablemente pondrá un piso por debajo del precio de las acciones, al menos a corto plazo. Además, el declive que comenzó en abril ahora ha alcanzado niveles de soporte profundos y lecturas técnicas de sobreventa que podrían generar excelentes ganancias para las estrategias oportunas de compra de inmersión. Simplemente no te quedes demasiado tiempo, porque la gran distribución predice que los vendedores eventualmente regresarán en vigencia.
Gráfico DIS a largo plazo (1990 - 2017)
La acción subió más a lo largo de la década de 1990, respaldada por un renacimiento de animación que produjo mega éxitos, incluidos "El Rey León" y "La bella y la bestia". Las acciones de Disney alcanzaron un máximo de $ 42.75 en 1998 y probaron ese nivel dos años después, construyendo un máximo a largo plazo antes de una tendencia bajista que continuó hasta el mínimo de 2002 en $ 13.48. Un rebote a mediados de la década no logró alcanzar el máximo anterior, deteniéndose a mediados de los $ 30 en 2007.
Las acciones de Disney se hundieron con los mercados mundiales durante el colapso económico de 2008, registrando un mínimo más alto a largo plazo de $ 15.14 en marzo de 2009, antes de un poderoso rebote que alcanzó la resistencia de 13 años en 2011. Una ruptura de 2012 generó los mayores retornos hasta ahora en este milenio, con el precio de las acciones casi triplicado en el máximo de agosto de 2015 en $ 122.08. ESPN disparó su primer disparo de advertencia solo un día después, lo que provocó una disminución de 11 puntos que atrapó a los accionistas recién acuñados en grandes pérdidas.
Un máximo más bajo en el cuarto trimestre de 2015 atrajo una presión de venta agresiva, socavando el mínimo de mediados de año antes de encontrar soporte a mediados de los $ 80 en febrero de 2016. La acción pasó los próximos ocho meses probando ese nivel de soporte, antes de un repunte de noviembre ola que se estancó en seis puntos del máximo de 2015 en abril de 2017. La compañía luego informó más problemas en ESPN, lo que provocó una disminución de 12 puntos en el mínimo de seis meses de junio a $ 104.08. (Para obtener más información, consulte Resultados de DIS: ¿Está cayendo el cielo de ESPN? )
Gráfico DIS a corto plazo (2015 - 2017)
El rebote de 2017 revirtió en el nivel de retroceso de.786 Fibonacci de la tendencia bajista de 2015 a 2016, registrando un máximo más bajo cuando rompió un canal ascendente de cuatro meses. El descenso posterior alcanzó la EMA de 200 días a mediados de mayo, debilitando ese nivel la semana pasada y volviendo a superar el soporte el lunes. Esta acción de precios de dos lados es un buen augurio para un fuerte rebote en las próximas semanas, pero no es prudente esperar un giro del 100% hasta el máximo de abril.
El volumen en balance (OBV) destaca el daño técnico reciente, bajando en espiral en una ola de distribución que ahora ha alcanzado un mínimo de siete meses. Mientras tanto, los estocásticos semanales han aumentado desde el nivel de sobreventa, aumentando las probabilidades de un rebote que dura como mínimo de seis a 10 semanas. En conjunto, las operaciones de inmersión entre $ 105 y $ 107 podrían recompensar protocolos estrictos de administración de riesgos que toman ganancias agresivas cuando los vendedores regresan, muy probablemente en la zona de precios de $ 110 a $ 115. (Para obtener más información, consulte Estocástico: un indicador preciso de compra y venta ).
La línea de fondo
Las acciones de Disney han alcanzado un nivel de soporte profundo después de una caída de varios meses que ha reducido el componente Dow a un mínimo de 2017. Las estrategias de compra por inmersión podrían recompensar las posiciones conscientes del riesgo, pero se requerirán salidas oportunas debido al daño técnico que eventualmente atraerá a vendedores agresivos.
