¿Qué es una exención de contrato de mejor interés (BICE)
La exención de contrato de mejor interés (BICE) permitió que se pagara a los fiduciarios de formas que de otro modo estarían prohibidas, como las comisiones o el reparto de ingresos. La norma fue aprobada como parte de una nueva definición más estricta de fiduciario por parte del Departamento de Trabajo en un fallo que fue posteriormente anulado en junio de 2018. Como tal, la exención ya no es aplicable. El BICE permitió a las personas, como los asesores financieros que están sujetos a las disposiciones fiduciarias de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación de los Empleados de 1974 (ERISA) y el Código de Rentas Internas, aceptar compensación por la venta de productos patentados, así como ganar dinero basado en comisiones de recomendar ciertos productos. Como fiduciario, dicha compensación normalmente estaría prohibida. El BICE fue una parte clave del despliegue de la regla fiduciaria ahora muerta.
Desglosando la exención de contrato de mejor interés (BICE)
La nueva regla fiduciaria debía aplicarse a muchos más asesores y planificadores de inversiones en el papel de asesores de inversión fiduciarios, lo que significa que tendrían que seguir reglas más estrictas y evitar conflictos de intereses. En consecuencia, los asesores que reciben comisiones adicionales si un cliente elige un producto en particular pueden estar en conflicto si los productos similares que no pagan una comisión se consideran comparables. BICE permitió que el asesor aún reciba esa comisión si firman un acuerdo contractual que establezca que actuará en el mejor interés del cliente y evitar cualquier tergiversación de las opciones. La exención de contrato de mejor interés (también conocida como "exención BIC") proporcionó una exención de transacción prohibida, según el Departamento de Trabajo (DOL). Esta exención debía aplicarse a cualquier transacción que ocurriera a partir del 9 de junio de 2017.
Exención de contrato de mejor interés: perspectiva del asesor
La regla fiduciaria del Departamento de Trabajo (DOL) no estaba programada para entrar en vigencia hasta enero de 2018.El presidente Trump, como parte de un esfuerzo generalizado para reducir las regulaciones gubernamentales, retrasó su implementación, que debía comenzar el 10 de abril de 2017. A partir del 21 de junio de 2018, el Tribunal de Apelaciones del 5to Circuito de los EE. UU. Anuló oficialmente la regla, eliminándola efectivamente. La regla, y el costo y la carga de cumplirla, fue fuente de mucha ansiedad entre los asesores financieros. En el borrador original, había un requisito de divulgación continua de compensación durante la vida útil de un producto, sin límites claros de responsabilidad que serían decididos por la barra de demandantes.
Exención de contrato de mejor interés y servicios financieros
Durante el período previo a la fecha de implementación de la regla fiduciaria, las compañías de servicios financieros habían advertido que limitaría el asesoramiento profesional sobre inversiones para los ahorradores de ingresos medios y bajos. Esto se debe a que dichos inversores no son lo suficientemente rentables para que los asesores y las empresas de asesoramiento justifiquen los costos de buscar un BICE. En cambio, es probable que estos clientes necesiten recurrir a robo-advisors u otras opciones de bajo costo para obtener asesoramiento sobre inversiones. Dado que los costos de cumplimiento de cualquier nueva regla no se comprenden completamente hasta después de la implementación, los asesores y las empresas estaban ansiosos por cumplir con una nueva carga de cumplimiento. Las empresas de servicios financieros tenían la intención de realizar análisis de costo-beneficio de la exención BIC para ver si sería una alternativa práctica.
